Hvad er en aktivstøttet sikkerhed?
En aktivstøttet sikkerhed er en sikkerhed med en værdi, der er sikret med en pool af aktiver. Disse aktiver kan omfatte udestående billån, kreditkortgæld eller studielån. Pantestøttede værdipapirer kunne betragtes som en form for sikkerhedsstøttet sikkerhed, men de diskuteres normalt separat. Som andre værdipapirer kan aktivstøttede værdipapirer købes, sælges og handles på de finansielle markeder af mennesker, der bruger bevægelsen af værdipapirer til at generere en indkomst.
At gøre aktiver-støttede værdipapirer starter med en proces, der er kendt som securitisering. Den oprindelige långiver sammensætter en pulje af aktiver, såsom billån, og sælger derefter aktier fra poolen som værdipapirer. I nogle tilfælde kan långiveren bruge det, der er kendt som et køretøj med specielt formål, overføre aktiverne fra deres bøger og give det specielle formålskøretøj mulighed for at håndtere securitisering og salg. Banken modtager midler, når de aktiverstøttede værdipapirer sælges.
Idéen bag et aktivstøttet sikkerhed erat det diversificerer risiko. Ved at skabe en stor pulje af aktiver og securitisere dem, kan långivere reducere risikoen, der er skabt af tab inden for denne pulje. Hvis en person ikke tilbagebetaler et studielån, vil det blive slugt op af den større pool. Banker kan også blande aktiver med forskellige gældsvurderinger, der bundter dårligt vurderet gæld i med høj klassificeret gæld for at gøre gælden mindre risikabelt. Brug af værdipapirer, der er støttet, giver også banker mulighed for at skabe omsættelig materiale ud af aktiver, som normalt ikke kan handles meget let.
En fordel ved salget af et aktivstøttet sikkerhedstilbud er, at det frigør en långiver for at yde flere lån, hvilket holder kreditmarkedet flyder. Dette kan dog også være problematisk, da långivere måske ikke er så forsigtige med lån, når de ved, at de vil blive pakket og securitiseret senere. I stedet for at se individuelle lånsrisici, kan banker se på de samlede tendenser,potentielt skabe dårlige lån.
Praksisen med at skabe aktivstøttede værdipapirer er blevet rost og kritiseret, afhængigt af det økonomiske marked. Det er vigtigt at skelne mellem forskellige typer. Pantelån har en tendens til at foretage en mere risikabel opbakning, for eksempel, og værdipapirer er blevet impliceret i finanskrisen i 2008. På den anden side kan aktiver som billån og studielån være meget pålidelige kunstnere, hvilket genererer stabil indkomst med relativt lav risiko. I alle tilfælde har ansvaret imidlertid en tendens til at blive overført fra den oprindelige långiver med en aktivstøttet sikkerhed, som kan tilskynde til hensynsløs udlånsadfærd.