Hvad er valutamissag?

Valutaarbitrage er det samtidige køb og salg af en valuta for at drage fordel af prisforskelle på forskellige markeder. Transaktionerne finder normalt sted på to eller flere forskellige markeder og involverer ofte også flere valutaer. For at nå målet om samtidig at købe og sælge en valuta er de mest kraftfulde computere og sofistikeret arbitrage-software nødvendige for at identificere profitmuligheder og drage fordel af dem. Det underliggende koncept er, at valutaarbitrage giver voldgiftsmanden - investoren, der handler, - mulighed for en risikofri fortjeneste.

Arbitrage i sig selv er udnyttelse af prisforskelle i en vare eller investering i forskellige markeder og er en ret almindelig forekomst, selvom den normalt ikke er kendetegnet ved dette udtryk. I modsætning til at investere i aktiemarkeder, hvor en investor håber at købe lavt, holde en aktie, mens det stiger i værdi, og derefter sælge højt, indebærer arbitrage at købe et aktiv til en pris i sikkerhed for, at det med det samme kan videresælges andre steder for at få et overskud. Det kan være så simpelt som at købe varer i et kvarter, som man ved, at der efterspørges i et andet kvarter for en højere pris. Der er dog et element af risiko - markedsforholdene kan ændre sig i den tid det tager at bringe varerne fra et marked til et andet. Valutaarbitrage forsøger at eliminere denne risiko ved at bruge magtfulde computere og software til at udføre handler samtidig.

Valutaarbitrage i den moderne tid kræver også øjeblikkelig analyse af priserne på de fleste af verdens valutaer på et væld af markeder og identificering af forskelle, der er store nok til at skabe et overskud. I mange tilfælde vil der være mange valutaer involveret, og hver skal enten købes eller sælges på samme tid for at overskuddet kan garanteres. Selv tilsyneladende er små forskelle normalt nok til at retfærdiggøre en arbitrage-transaktion. Valutamarkeder er dog normalt selvkorrektion. Så snart enhver prisforskel, der er tilstrækkelig til at retfærdiggøre en arbitragehandel, bemærkes, korrigeres den. Dette er hovedårsagen til, at transaktionerne skal være samtidige.

For eksempel, hvis et dusin æg sælger på et marked for $ 1,50 amerikanske dollars (USD) pr. Dusin, og på et andet marked for $ 2 USD, kan en voldgiftsmand købe hele aktien fra det ene marked i håb om at opnå en smuk fortjeneste på det andet . I den tid det tager at købe og transportere ægene, kan der dog ske mange ting. Efterspørgslen på det andet marked aftager muligvis, når folk køber deres æg og går hjem, andre voldgiftsmænd kan ankomme med deres egne forsyninger med underprisede æg, eller landmændene, der sælger æg for $ 2 USD, kan simpelthen sænke deres priser. I valutaarbitrage eksisterer imidlertid disse risici teoretisk ikke, fordi transaktionerne er samtidige, og markedet har kapacitet til at absorbere de handlede mængder.

Valutatransaktioner kan finde sted mange forskellige steder samtidig og knyttes sammen, og alle er gyldige. Hvis betingelserne er opfyldt, har voldgiftsmanden tjent en risikofri fortjeneste. Selv en split-sekunds forskel mellem de involverede transaktioner kan imidlertid resultere i et tab, ikke kun på grund af ændrede markedsforhold, men også på grund af andre voldgiftsmænds handlinger. Dette er grunden til, at den mest aktuelle, sofistikerede arbitrage-software er nødvendig sammen med de meget hurtigste computere.