Was ist Verlustaversion?
Unter Verlustaversion versteht man die Tendenz der Anleger, einen Verlust noch härter zu vermeiden als einen Gewinn zu erzielen. Studien haben gezeigt, dass Anleger eher eine gute Aktie verkaufen, um Gewinne zu erzielen, als eine schlechte Aktie, um Verluste zu minimieren. Psychologisch neigen Menschen dazu, Verluste akuter zu spüren als zu gewinnen, und ein Verlust führt oft zu einem Gefühl des Bedauerns. Bedauern kann dazu führen, dass Menschen ein schlechtes Ergebnis mit einer schlechten Entscheidung verwechseln und in extremen Fällen weitreichende Auswirkungen auf ihr Vertrauen in die Entscheidungsfindung haben.
Die Wirtschaft kann von der natürlichen Tendenz der Menschen zur Verlustaversion betroffen sein, insbesondere in wirtschaftlich schwierigen Zeiten. Dies ist einer der Gründe, weshalb die Leute es ablehnen, langlebige Güter mit hohem Ticketpreis zu verbessern und finanzielle Risiken einzugehen. Verkäufer sehen die Ware als Verlust und den Preis entsprechend. Käufer sehen die Ware als Gewinn und budgetieren dementsprechend. Probleme treten auf, wenn der Verkäufer und der Käufer den Wert des Artikels nicht auf Augenhöhe beurteilen.
Das reale Ergebnis der Verlustaversion auf beiden Seiten des Verhandlungstisches kann zu einer Verzerrung des Status quo führen, was eine inhärente Präferenz dafür ist, dass die Dinge so bleiben, wie sie sind. Nichts wird gewonnen, aber auch nichts geht verloren. Bei der Bewertung des Risikos, insbesondere des finanziellen Risikos, tendiert eine bestimmte Art von Person oder Unternehmen dazu, die Sicherheit der Gleichheit dem Stress eines Spiels vorzuziehen.
Eine Verlustaversion kann vermieden werden, wenn der erworbene Gegenstand die gleichen Vorteile wie der gehandelte Gegenstand aufweist, auch wenn er unterschiedliche Attribute aufweist. Zum Beispiel bedeutet der Kauf eines Autos im Grunde nur den Handel eines bestimmten Geldbetrags für ein Auto. Wenn der Kunde der Ansicht ist, dass das Auto ihm genau so gut wie dieser Geldbetrag dienen würde, wird die Transaktion ungern abgeschlossen, obwohl ein Auto und Geld zwei sehr unterschiedliche Dinge sind. Studien haben gezeigt, dass die Fokussierung auf die konkreten Unterschiede zwischen den beiden Elementen (Autofahren im Vergleich zu Taschengeld) zu einer größeren Verlustaversion führen kann als die Fokussierung auf ähnliche Vorteile (beide ermöglichen ein gewisses Maß an Freiheit).
Marketingabteilungen nutzen die Verlustaversion, um ihr Produkt ins öffentliche Bewusstsein zu rücken. Kostenlose Testprogramme basieren auf der Idee, dass ein Kunde, sobald er ein Produkt ausprobiert, bewertet, wie viel er bezahlen würde, um zu vermeiden, dass er dieses Produkt verliert, anstatt es zu gewinnen. Zahlungsverzugsprogramme funktionieren auf die gleiche Weise. Wenn ein Verbraucher im Laden steht und einen Fernseher ansieht, kann er den Preis von 3.000 US-Dollar in Kauf nehmen. Nachdem der Fernseher einige Monate in seinem Haus war und er ihn jede Nacht mit seiner Familie genossen hat, ist es viel wahrscheinlicher, dass er einen Wert von 3.000 USD feststellt, um einen Verlust zu vermeiden.