Was macht ein Swap -Händler?

Ein Swap -Händler ist ein lizenzierter Investmentmakler, der besicherte Schuldenverpflichtungen (CDOs) kauft und verkauft, die als Credit Default Swaps (CDSS) bekannt sind. Diese Instrumente funktionieren ähnlich wie die Partei, die ein CDS kauft, das ein Schuldeninstrument im Besitz des CDS -Emittenten im Austausch für regelmäßige Prämienzahlungen versichert. Swap -Händler sind bei Maklerunternehmen oder Investmentgesellschaften beschäftigt, und diese Personen können im Namen des Emittenten oder des CDs -Käufers im Namen des Emittenten verhandeln.

In vielen Ländern können Broker Swaps genauso tauschen, wie andere Arten von Wertpapieren wie Aktien und Anleihen gehandelt werden, obwohl Swap -Transaktionen häufig privat sind. Dies bedeutet, dass die Transaktionen außerhalb der Börse auftreten. Dennoch müssen Personen, die über diese Geschäfte aushandeln, für den Verkauf von Wertpapieren lizenziert werden. Um ein lizenzierter Makler zu werden, muss eine Person an einer Reihe von Schulungsklassen teilnehmen, die von Vertretern des Regional- oder National Securities Regulatory Autori verwaltet werdenty. Am Ende der Schulung müssen die Teilnehmer eine Prüfung erfolgreich bestehen, bevor sie eine Lizenz beantragen können. Während ein Swap -Händler nicht unbedingt einen Hochschulabschluss haben muss, bevorzugen viele Unternehmen Händler mit Abschlüssen in Finanzmitteln, Wirtschaft oder einem verwandten Thema.

CDS -Emittenten verwenden das Geld, das aus dem Verkauf von Swaps gesammelt wurde, um Kreditvergabe und andere Investitionsmöglichkeiten zu finanzieren. Daher muss ein Swap -Händler, der von dem Unternehmen beschäftigt ist, das Swaps ausstellt, diese Instrumente aggressiv vermarkten. Der Händler versucht, die niedrigstmögliche Prämie zu verhandeln, indem sie den potenziellen Anlegern nachweisen, dass die Versicherungsversicherungen mit niedrigem Risiko Wertpapieren sind. Wenn der CDS -Käufer niemals eine Auszahlung vornehmen muss, bieten die Premium -Zahlungen des Emittenten dem Käufer einen reinen Gewinn. In den meisten Fällen enthalten Kaufverträge eine Klausel, mit der der Käufer die Prämiengebühr zu einem späteren D erhöhen kannAte und der Broker sind für die Aushandlung des niedrigstmöglichen Preises verantwortlich.

Viele große Investmentunternehmen und Risikokapitalfirmen kaufen Swaps, die von verschiedenen Arten von Unternehmen ausgegeben wurden. Diese Unternehmen beschäftigen Händler, die versuchen, hohe Prämien zu verhandeln, um die potenziellen Gewinne des Käufers zu maximieren. Die Prämienpreise hängen von Risiken ab und die riskantesten Swaps beinhalten normalerweise die größten Prämienzahlungen. Ein Swap -Händler muss die Risiken für die Verfolgung der profitabelsten Prämienzahlungen abwägen und gleichzeitig sicherstellen, dass der Käufer nicht einem übermäßig hohen Risiko ausgesetzt ist.

Wie die meisten Investmentmakler wird ein Swap -Händler normalerweise in Provision bezahlt. Für Händler, die Swap -Käufer vertreten, sind die Provisionen häufig an die Prämienzahlungen auf dem Tausch gebunden. Händler, die Swap -Emittenten vertreten, erhalten normalerweise Provisionen, die auf dem Abdeckungsniveau basieren, den der Tauschkäufer bereitstellt. In anderen Fällen erhalten die Makler Provisionen, die BA sindsed über die Anzahl der Geschäfte, die innerhalb eines bestimmten Zeitraums ausgeführt werden.