Was sind die Vor- und Nachteile eines Leaseback?
Das auch als Sale and Leaseback bezeichnete Leaseback ist eine Geschäftsstrategie, bei der ein Vermögenswert an einen Käufer verkauft und anschließend für einen bestimmten Zeitraum vom Kreditgeber zurückgemietet wird. Die Vereinbarung kann mehrere Jahre andauern und schließlich zum Rückkauf des Leasinggegenstands führen. Auf dem Weg dorthin gibt es verschiedene Vorteile für den Leasingnehmer, wie die fortgesetzte Nutzung des Vermögenswerts ohne die Notwendigkeit, Eigentum oder andere mit dem Eigentum verbundene Steuern zu zahlen. Gleichzeitig können die Bedingungen des Leasebacks dazu führen, dass der Verkäufer bestimmte mit dem Eigentum verbundene Rechte und Privilegien wie Steuervergünstigungen oder Abzüge verliert.
Einer der Hauptvorteile des Leaseback besteht darin, dass die Vereinbarung einen Zufluss von Bargeld ermöglichen kann, das ein Unternehmen für einen bestimmten Zweck benötigt. Durch den Verkauf des Vermögenswerts können die Mittel aus diesem Verkauf für die Einführung einer neuen Produktlinie, den Bau einer neuen Einrichtung oder eines anderen Projekts verwendet werden, von dem erwartet wird, dass es dem Geschäft in irgendeiner Weise zugute kommt. Da die Bedingungen der Vereinbarung es dem Verkäufer ermöglichen, den Besitz des Vermögenswerts zu behalten und ihn im Geschäftsverkehr zu nutzen, bleibt der tägliche Betrieb derselbe, auch wenn das Geld aus dem Verkauf die Verfolgung des neuen Projekts ermöglicht.
Das Leaseback bietet einige zusätzliche Vorteile, da der verkaufte Vermögenswert nicht mehr steuerpflichtig ist. Dies kann sich günstig auf die vom Verkäufer getragene Steuerbelastung auswirken, da die lokalen und bundesstaatlichen Steuern erheblich gesenkt werden können. Diese Einsparungen erhöhen nur den Umsatz, den das Unternehmen in anderen Bereichen erzielen kann, und erhöhen so seine Erfolgschancen.
Neben Steuereinsparungen können die Bedingungen des Leaseback auch dazu beitragen, die Wartungskosten zu minimieren. Unter der Annahme, dass der neue Eigentümer die Verantwortung für die Instandhaltung des betreffenden Vermögenswerts übernimmt, bedeutet dies, dass im Falle eines Ausfalls der Eigentümer und nicht der Benutzer die Reparaturkosten tragen muss. Wie bei den Steuervergünstigungen bedeutet diese Regelung, dass noch mehr Geld im Unternehmen des Mieters verbleibt und für jeden Zweck verwendet werden kann, den die Eigentümer des Unternehmens wählen.
Ein Leaseback bietet zwar eine Reihe von Vorteilen, es sind jedoch auch potenzielle Nachteile zu berücksichtigen. Der neue Eigentümer ist möglicherweise nicht bereit, den Mietvertrag nach Ablauf des ursprünglichen Vertrags zu verlängern oder sogar die Möglichkeit zu bieten, den Vermögenswert an den ursprünglichen Eigentümer zurückzuverkaufen. Auch wenn der Leasinggeber offen ist, den Mietvertrag zu verlängern, kann er den Betrag der Ratenzahlungen im verlängerten Vertrag erhöhen. Wenn der im Rahmen des Leasebacks verwendete Vermögenswert für den Geschäftsbetrieb des Leasingnehmers von wesentlicher Bedeutung ist, bleibt möglicherweise keine andere Wahl, als den höheren Zahlungen zuzustimmen, was den Nettogewinn des Geschäftsbetriebs verringert.