Quais são os prós e contras de um Leaseback?
Também conhecida como venda e leaseback, o leaseback é uma estratégia de negócios que envolve a venda de um ativo a um comprador e, em seguida, a locação desse ativo do credor por um período específico. O acordo pode continuar por vários anos e, eventualmente, resultar na recompra do ativo arrendado. Ao longo do caminho, existem vários benefícios que o arrendatário desfruta, como o uso continuado do ativo sem a necessidade de pagar a propriedade ou outros impostos associados à propriedade. Ao mesmo tempo, os termos do leaseback podem significar que o vendedor perde certos direitos e privilégios associados à propriedade, como incentivos ou deduções fiscais.
Um dos principais benefícios do leaseback é que o acordo pode fornecer um fluxo de caixa que uma empresa pode precisar para uma finalidade específica. Com a venda do ativo, os fundos dessa venda podem ser direcionados ao lançamento de uma nova linha de produtos, à construção de uma nova instalação ou a algum outro projeto previsto para beneficiar os negócios de alguma maneira. Como os termos do acordo permitem ao vendedor manter a posse do ativo e usá-lo no curso dos negócios, a operação diária permanece a mesma, mesmo que o dinheiro da venda permita o prosseguimento do novo projeto.
Existem alguns benefícios adicionais para o leaseback, na medida em que o ativo vendido não está mais sujeito a impostos. Isso pode ter um impacto benéfico na carga tributária transportada pelo vendedor, pois os impostos locais e federais podem ser reduzidos significativamente. Essas economias aumentam apenas a receita que a empresa pode usar em outras áreas, aumentando suas chances de sucesso.
Juntamente com a economia de impostos, os termos do leaseback também podem ajudar a minimizar os custos de manutenção. Supondo que o novo proprietário assuma a responsabilidade pela manutenção do ativo envolvido, isso significa que, em caso de avaria, o proprietário e não o usuário devem cobrir os custos do reparo. Assim como nos incentivos fiscais, esse acordo significa que ainda mais dinheiro permanece dentro da empresa do arrendatário e pode ser usado para quaisquer fins que os proprietários da empresa escolherem.
Embora exista uma série de benefícios em um leaseback, também existem possíveis inconvenientes a serem considerados. O novo proprietário pode não estar disposto a renovar o contrato de arrendamento após a expiração do contrato inicial ou até mesmo a possibilidade de vender o ativo de volta ao proprietário original. Mesmo que o arrendador esteja aberto à idéia de renovar o arrendamento, ele ou ela pode optar por aumentar o valor dos pagamentos parcelados no contrato renovado. Se o ativo usado como parte do leaseback for essencial para a operação dos negócios do arrendatário, pode não haver escolha a não ser concordar com os pagamentos mais altos, uma medida que reduz o lucro líquido da operação.