Was ist eine Cash-on-Cash-Rendite?
Eine Cash-on-Cash-Rendite kann sich auf zwei Hauptkennzahlen beziehen. Die erste bezieht sich speziell auf die Ausschüttungen einer Einkommensstiftung. Die zweite Methode ist eine äußerst einfache Methode, um die Rendite einer einkommensschaffenden Investition wie einer Immobilie zu bewerten. Sie setzt sich einfach aus dem Ergebnis vor Steuern aus der Investition in einem festgelegten Zeitraum dividiert durch den ursprünglich investierten Betrag zusammen. Es gibt zahlreiche Einschränkungen, so dass dies bestenfalls eine Momentaufnahme ist.
Genau genommen ist Cash-on-Cash-Rendite der Gesamtbetrag der Ausschüttungen eines einkommensabhängigen Trusts geteilt durch den Marktwert des Trusts. Ein Income Trust ist ein Anlageinstrument, bei dem diejenigen, die die Anlageentscheidungen treffen, das erklärte Ziel verfolgen, einen einheitlichen Cashflow für Anleger zu erzielen, der als Ausschüttungen bezeichnet wird. Die genauen Regeln für eine Einkommensstiftung variieren von Land zu Land und werden am häufigsten in Kanada und Australien angewendet. In diesem Zusammenhang entspricht die Cash-on-Cash-Rendite der Rendite, die ein Anleger aus einer Investition in das Trust erzielen würde. Dies ist technisch gesehen eine hypothetische Zahl, da die in der Vergangenheit erzielten Renditen mit einem jetzt zu zahlenden Kaufpreis verglichen werden.
Die häufigere Verwendung von Cash-on-Cash-Erträgen wird auch als Cash-on-Cash-Rendite bezeichnet. Dies ist eine einfache Messung des Ergebnisses vor Steuern aus einer Investition im Vergleich zum Investitionsbetrag. Wenn ein Investor beispielsweise eine Immobilie im Wert von 200.000 US-Dollar (USD) kauft und diese zu 12.000 US-Dollar pro Jahr vermietet, beträgt die Cash-on-Cash-Rendite sechs Prozent.
Diese Form der Cash-on-Cash-Rendite weist einige wesentliche Einschränkungen auf. Die Steuer, die der Anleger auf das Einkommen zu zahlen hat, bleibt unberücksichtigt: Dies kann von Fall zu Fall unterschiedlich sein und sich somit auf die tatsächliche Attraktivität einer bestimmten Anlage auswirken. Dabei wird nicht berücksichtigt, ob das Interesse einfach oder zusammengesetzt ist. Die Rendite von sechs Prozent im obigen Vermietungsbeispiel ist auf lange Sicht möglicherweise nicht so attraktiv wie die Investition in eine Investition, die mit der Zeit vier Prozent Zinsen zahlt. Indem nur die unmittelbare Rendite gemessen wird, wird nicht berücksichtigt, ob sich der Wert des Anlagevermögens ändert, z. B. wenn der Marktpreis des Mietobjekts steigt oder sinkt, was sich auf die Möglichkeit auswirkt, es später mit Gewinn zu verkaufen.
Sowohl in der spezifischen Definition des Einkommensvertrauens als auch in der allgemeineren Definition der Cash-on-Cash-Rendite sollten Anleger berücksichtigen, dass in der Zahl nicht zwischen Kapitalrendite und Kapitalrendite unterschieden wird. Die Kapitalrendite ist effektiv ein Gewinn aus der Investition. Kapitalrendite bedeutet, dass ein Teil des von den Anlegern erhaltenen Geldes einen Verlust des Gesamtwerts des Anlagevehikels oder Vermögenswerts darstellt.