Was ist ein inverser Floater?
Ein inverser Floater ist eine Sicherheit mit variabler Rate, deren Gutscheinzins in einer Richtung gegenüber der eines bestimmten kurzfristigen Zinssatzes ändert. Wenn der kurzfristige Zinssatz sinkt, steigt der Betrag der Zinsen, die durch den inversen Floater gezahlt werden. In der Regel führt dies zu einer erhöhten Rendite und einem höheren Marktpreis. Inverse Floaters werden auch als "inverse schwimmende Zinsnotizen", "Reverse Floater" oder "Restinternenanleihen" bezeichnet. Ein Floater ist eine Sicherheit mit einer Gutscheinrate, die je nach kurzfristiger Indexrate variiert. Ein Floater besitzt normalerweise eine Referenzrate, die der festen prozentualen Rate weniger als die damalige Stromrate entspricht. Die variable Rate eines inversen Floaters entspricht häufig der Referenzrate des Floaters. Wenn die inverse Floater -Rate steigt, nimmt die Floater -Rate normalerweise ab. Die Kappe reprBezeichnet den Obergrenze oder den Deckenpreis, während der Boden die untere Grenze oder den Grundpreis darstellt. Der Boden wird normalerweise auf Null gesetzt und die Kappe wird normalerweise auf einen vereinbarten Prozentsatz eingestellt. Wenn ein Floater beteiligt ist, kann eine Kappe, die zum Boden des inversen Floaters passt, auf den Floater gelegt werden.
Inverse Floater können auf verschiedene Weise erzeugt werden, einschließlich sekundärer Bindungen. Nach dieser Methode kauft ein Händler eine feste Anleihe auf dem Sekundärmarkt und stellt die Anleihe in einen Trust ein. Das Trust gibt dann sowohl einen inversen Floater als auch einen Floater aus. Inverse Floaters können auch erstellt werden, wenn eine Investmentbank eine neue Sicherheit mit fester Rate ausstellt und sie in ein Vertrauen bringt. Ein Floater und ein inverser Floater werden dann vom Trust ausgestellt.
Eine andere Möglichkeit, umgekehrte Schwimmer zu schaffen, besteht darin, die Zins -Swap -Vereinbarungen abzuschließen. Ein Swap -Vertrag ist ein Vertrag, bei dem eine ParteiBörsen Zinszahlungen für den Cashflow einer anderen Partei. In diesem Szenario unterschreibt eine Investmentbank eine Sicherheit mit fester Rate. Die Bank und ein Anleger schließen dann einen Swap -Vertrag ab, der normalerweise abgibt, bevor die Amtszeit der Sicherheit die Reife erreicht. Während die Swap -Vereinbarung in Kraft ist, besitzt der Anleger den inversen Floater.
Inverse Floater können flüchtig und prekär sein. Wenn beispielsweise ein kurzfristiger Zinssatz steigt, nimmt der Betrag der Zinsen, die für eine inverse Floater-Anleihe gezahlt werden, typischerweise ab. Infolgedessen kann der Preis der Anleihe erheblich sinken. Für den Anleihenhalter bedeutet dies normalerweise, dass aus der Anleihe nur geringe Zinsen erzeugt werden. Darüber hinaus wird die Anleihe wahrscheinlich einen niedrigeren Marktwert realisieren.