Was ist eine umgekehrte Ertragskurve?
traditionell zahlen langfristige Investitionen höhere Zinssätze als kurzfristige Investitionen. Wenn Anleger das Vertrauen in das langfristige Wirtschaftsklima verlieren, kann es eine höhere Nachfrage nach kurzfristigen Investitionen geben. Diese Nachfrage könnte zu kurzfristigen Anlagen führen, die höhere Zinssätze oder Erträge zahlen als langfristige Investitionen. In dieser Situation gibt es eine umgekehrte Ertragskurve. Einige Anleger und Ökonomen glauben, dass eine umgekehrte Renditekurve ein Prädiktor für die Rezession ist. Die meisten Finanzexperten sind sich einig, dass der Unterschied zwischen dem 3-monatigen Finanzierungsgesetz und der 10-jährigen Renditen der Staatsanleihen ein guter Indikator für die aktuelle Rendite-Kurve ist. Je länger die Investitionszeit, desto höher ist das Risiko. Ein höherer Zinssatz wird gezahlt, um dieses Risiko zu kompensieren. Wenn eine 3-monatige Sicherheit einen höheren Zinssatz als eine 10-Jahres-Sicherheit zahlte, ist eine InveDie Rted -Ertragskurve würde bestehen.
Eine umgekehrte Ertragskurve hat manchmal zu einer Rezession in den USA geführt. Zum Beispiel wurde die im August 2006 umgekehrte Ertragskurve und eine Rezession im Dezember 2007 begonnen. Es ist wichtig, auch die anderen zugrunde liegenden Faktoren zu bemerken, die zu dieser Rezession geführt haben. Während dieser Zeit wurden die Eigenwerte und die entsprechenden Sicherheitswerte der Hypotheken stark aufgeblasen.
Die finanzielle Stabilität von Banken und anderen Finanzinstitutionen, die stark in diese Wertpapiere investiert wurden, brach zusammen. Die Instabilität ging auf andere Unternehmen zurück und die Arbeitslosigkeit stieg erheblich an. Ein allgemeiner Mangel an Vertrauen in die Wirtschaft folgte und löste eine Rezession aus. In diesem Fall ging die umgekehrte Ertragskurve der Rezession voraus.
Wenn Verbraucher und institutionelle Anleger kurzfristige Investitionsrenditen gleiche langfristige Investitionsrenditen sehen, ist dies ein flaches YieLD -Kurve. Eine flache Ertragskurve ist im Allgemeinen ein Vorzeichen dafür, dass eine umgekehrte Ertragskurve folgen wird. Sobald kurzfristige Investitionserträge langfristige Investitionsrenditen überholen, ist die Renditekurve umgekehrt. Wenn beispielsweise eine 6-monatige Einzahlungsbescheinigung (CD) bei einer örtlichen Bank oder eine Kreditgenossenschaft einen höheren Zinssatz als eine 12-Monats-CD zahlt, ist die Renditekurve invertiert.
invertierte Ertragskurven können auf einen allgemeinen Mangel an Vertrauen in die langfristige wirtschaftliche Gesundheit hinweisen. Damit eine umgekehrte Ertragskurve existiert, besteht in der Regel eine hohe Nachfrage nach kurzfristigen Investitionen. Eine umgekehrte Ertragskurve ist manchmal einer Rezession vorausgegangen, aber nicht immer. Obwohl auf die umgekehrte Ertragskurve von 2006 eine Rezession Ende 2007 folgte, führte eine umgekehrte Ertragskurve im Jahr 1966 und eine flache Ertragskurve im Jahr 1998 nicht zu Rezessionen.