Was ist Core Plus?

Core Plus bezieht sich auf eine Portfoliomanagementstrategie, die eine Kombination aus passiv verwalteten, relativ risikoarmen, Investment-Grad-Anleihen mit individuell ausgewählten Instrumenten mit höherem Risiko verwendet. Die Begründung dieser Strategie ist die Reduzierung von Kosten, Volatilität und Steuern bei gleichzeitiger Maximierung der Portfolio -Renditen. Im Kern -Plus -Portfolio folgen die Kernbestände, die ungefähr 75 bis 80 Prozent des Portfolios umfassen, führende Marktindizes wie den Lehman -Aggregate -Bondindex oder den Standard- und Poor'Ss® 500 -Index. Die Anleger in Core Plus -Fonds halten diese Anlagen langfristig, um die vom Instrumentengegebene Markt erzeugte mittlere Rendite zu erzielen. Die Anleger stellen die verbleibenden 20 bis 25 Prozent des Portfolios kurzfristig und aktiv verwalteten Instrumenten zu, wobei ein qualifizierter Portfoliomanager den Markt übertreffen und die Rendite verbessern kann.

Die Kernbestände des Core Plus-Portfolios bestehen aus herkömmlichem Eigenkapitalbasis oderWertpapiere fester Einkommen, wie passive Investmentfonds, Indexfonds oder wechselhalte Fonds. Passiv verwaltete Fonds handeln nur dann, wenn sich die zugrunde liegenden Benchmarks ändern, was weniger Geschäfte mit niedrigeren Lastgebühren und weniger Kapitalertragssteuern. Die Verwaltungsgebühren sind ebenfalls niedrig im Vergleich zu aktiven Verwaltungsgebühren, da der Manager nur Entscheidungen trifft, wenn Änderungen im Index auftreten. Ein Kern-Investmentfonds unterhält eine Mischung aus kleinen bis großen Cap-Fonds, die durch eine Vielzahl von Märkten Diversifizierung bieten und gemeinsam einen Wachstumsinvestitionsansatz widerspiegeln.

In regelmäßigen Abständen bieten Markteffizienzen, die sich aus der wirtschaftlichen Unsicherheit ergeben, Möglichkeiten für kurzfristige Investitionen in mit hohem Risiko unterbewertete Wertpapiere wie einer Immobilieninvestition oder eines Rohstoffoptionsvertrags. Das Core Plus -Portfolio kann diesen Anlagetypen bis zu 25 Prozent seines Werts zuweisen. ProjektDas Risiko und die Rendite einer bestimmten Aktie, einer bestimmten Anleihe oder eines bestimmten Fonds ist ein wesentlicher Bestandteil dieses Prozesses. Manager müssen die verschiedenen Risikofaktoren einer bestimmten Investition berücksichtigen, einschließlich der Kreditrating, Zinssätze, Liquidität, Hebel und Devisenrisiken. Sie müssen auch die Kostenquote in Bezug auf die Rückgabe abwägen, da die tatsächliche Rendite düster sein kann, sobald die Kosten einer aktiv gehandelten Sicherheit abgezogen werden.

Kreditrating ist eine Schlüsselkomponente der Ressourcenzuweisung innerhalb eines Kernplus -Portfolios. Die im Lehman-Aggregat-Anleihenindex verfolgten Wertpapiere sind weitgehend Aktienbasis, und Fonds, die diesen Index als Benchmark verwenden, werden mit AAA, dem höchsten Kreditrating, bewertet. Junk -Bonds erhöhen gleichzeitig höhere Erträge, und erhöhen die Volatilität des Fonds. Fremdwährungsexposition, auf die Anleihen angetroffen werden, die in Fremdwährung nachgewiesen wurden, erhöht auch Volatilität und Risiko.