Co je Core Plus?

Core Plus se týká strategie správy portfolia, která využívá kombinaci pasivně spravovaných, relativně nízkorizikových dluhopisů s investicemi s individuálně vybranými nástroji s vyšším rizikem. Důvodem této strategie je snížení nákladů, volatility a daní při maximalizaci návratnosti portfolia. V portfoliu Core Plus se hlavní podíl, které zahrnují přibližně 75 až 80 procent portfolia, sledují přední tržní indexy, jako je index agregovaného dluhopisu Lehman nebo standardní index a chudých® 500. Investoři do fondů Core Plus drží tyto investice na dlouhodobém horizontu, s úmyslem zapojit střední návratnost vytvořený daným trhem nástroje. Investoři přidělují zbývajících 20 až 25 procent portfolia na krátkodobé, aktivně spravované nástroje, s možností pro kvalifikovaného manažera portfolia překonat trh a posílit výnosy.

Hlavní držení portfolia Core Plus se skládá z tradičního kapitálu neboCenné papíry s pevným příjmem, jako jsou pasivní podílové fondy, indexové fondy nebo fondy obchodované na burze. Pasivně spravované fondy obchodní aktiva pouze tehdy, když se základní benchmarky změní, což znamená méně obchodů s nižšími poplatky za zatížení a méně daní z kapitálových výnosů. Poplatky za správu jsou také nízké ve srovnání s aktivními poplatky za správu, protože manažer se rozhoduje pouze tehdy, pokud se změny v indexu nastanou. Základní podílový fond udržuje směs malých až velkých kapitálových fondů, které poskytují diverzifikaci prostřednictvím různých trhů a společně odrážejí přístup k růstu investice.

Pravidelně, tržní neefektivnost vyplývající z ekonomické nejistoty poskytuje příležitosti pro krátkodobé investice do vysoce rizikových, podhodnocených cenných papírů, jako je investice do nemovitostí nebo komoditní smlouva. Portfolio Core Plus může těmto typům investic přiřadit až 25 procent své hodnoty. ProjektRiziko a návratnost dané akcie, dluhopisu nebo fondu je důležitou součástí tohoto procesu. Manažeři musí vzít v úvahu různé rizikové faktory dané investice, včetně ratingu úvěru, úrokových sazeb, likvidity, pákového efektu a devizových rizik. Musí také zvážit poměr nákladů ve srovnání k návratu, protože skutečný výnos může být skličující, jakmile budou odečteny náklady na aktivně obchodovanou bezpečnost.

Rating Credit je klíčovou součástí přidělování zdrojů v portfoliu jádra plus. Cenové cenné papíry sledované v indexu agregovaných dluhopisů Lehman jsou z velké části založeny na akciích a fondy, které tento index používají jako měřítko, budou hodnoceny AAA, což je nejvyšší rating úvěru. Nezdrané dluhopisy, zatímco přinášejí vyšší výnosy, zvyšují volatilitu fondu. Expozice v cizí měně, se kterými se setkává s dluhopisy denominovanými v cizí měně, také přidává volatilitu a riziko.