Was ist der Netto -Barwert?
Netto -Barwert (NPV) bezieht sich auf den Barwert der erwarteten Cashflows. Es wird verwendet, um unterschiedliche Investitionen zu vergleichen, ob es interne Investitionen in ein Unternehmen, in der Regel Projekte oder externe Investitionen von einem Unternehmen oder einer Person getätigt wird. Der Barwert wird verwendet, da es schwierig sein kann, Investitionen zu vergleichen, insbesondere wenn unterschiedliche Investitionswerte oder erwartete Gewinne zu unterschiedlichen Zeiten zu zahlen sind. Durch die Verwendung des Barwerts dieser geschätzten Investitionen und erwarteten Gewinne können Anlagen gleichmäßig verglichen und eine Entscheidung getroffen werden, die darauf basiert, dass die profitabelsten. Der Preis, mit dem erwartete Gewinne ermäßigt werden, wird als Abzinsungssatz oder Hürdesatz bezeichnet. In der Regel wird der Abzinsungssatz berechnet, indem der Zinsbetrag festgelegt wird, den der Anleger im verwendeten Zeitraum & n verdienen könnteBindestrich; Normalerweise ein Jahr - wenn in eine sicherere Investition investiert, z. B. das Geld, das das Geld an einem Sparkonto verdient.
Um NPV zu berechnen, muss man zunächst bestimmen, was die prognostizierten Cashflows voraussichtlich über die Lebensdauer der Investition sind und die anfängliche Investition als negatives Cashflow behandeln. Als nächstes sollte der Abzinsungssatz bestimmt werden, indem die Rendite festgelegt wird, wenn die sicherere Investition ausgewählt würde. Der Abzinsungssatz wird dann verwendet, um die erwarteten Cashflows wie folgt zu ergeben.
npv = c0 + [ct/((1 + r) t)]
c0 ist der anfängliche Kapitalaufwand
ct ist der in einem bestimmten Zeitraum (d. H. Jährlich) erwartete Cashflow
r ist der Abzinsungssatz (der Zins der sicheren Investition)
t ist der Zeitraum (d. H. Erstes Jahr, zweites Jahr)
Wenn der Netto -Barwert verwendet wird, um die Rentabilität eines Projekts oder InvestMe zu bewertenNTS, es sollte typischerweise daran erinnert werden, dass diese Methode davon ausgeht, dass die Bedingungen während der gesamten Lebensdauer des Projekts oder der Investition stabil bleiben, ein Szenario, das selten in Wirklichkeit auftritt. Außerdem beruht der Abzinsungssatz auf einer Annahme, wie die sichere Investition aussehen würde. Eine Vielzahl von Methoden kann verwendet werden, um den Abzinsungssatz zu bestimmen, von der Verwendung des Zinssatzes einer 10-Jahres-Anleihe bis zur Anwendung des Capital Asset Pricing Model (CAP-M). Unabhängig von der Methode sollte eine Sensitivitätsanalyse mit dem Abzinsungssatz durchgeführt werden, um zu erkennen, wie stark die Rentabilität zwischen Projekten oder Anlagen angesichts des unterschiedlichen Szenarios unterschiedlich sein kann.
Netto -Barwert wird typischerweise die Tangente für die interne Rendite (IRR) desselben Projekts oder dieselbe Investition berechnet. Die interne Rendite wird berechnet, indem der Abzinsungssatz ermittelt wird, für den der Netto -Barwert Null wäre. Obwohl für jedes Szenario mehrere Lösungen für die interne Rendite vorliegen, ist der Netto -Barwert möglicherweise nicht aLays korrelieren mit der internen Rendite, und die interne Rendite hat den Nachteil, nur einen Wert für den gesamten Zeitraum zu verwenden, während der Netto -Barwert mit unterschiedlichen Abzinsungsraten für verschiedene Zeiträume berechnet werden kann. Die Berechnung der internen Rendite ergibt die Bewertung der Projekt- oder Investitionsrentabilität weiter.