Vad är netto nuvärdet?
nettovärdet (NPV) avser nuvärdet på förväntade kassaflöden. Det används för att jämföra olika investeringar, vare sig de investerar interna med ett företag, vanligtvis kallade projekt, eller externa investeringar som gjorts av ett företag eller en individ. Netto nuvärdet används eftersom det kan vara svårt att jämföra investeringar, särskilt när det finns olika investeringsvärden eller olika förväntade vinster som ska betalas vid olika tidpunkter. Genom att använda nuvärdet på dessa uppskattade investeringar och förväntade vinster kan investeringar jämföras jämnt och ett beslut som fattas baserat på vilket är det mest lönsamma.
För att beräkna netto nuvärdet för ett projekt eller investering måste värdet på förväntade vinster först diskonteras till nuvärdet. Den kurs med vilken förväntade vinster diskonteras kallas diskonteringsräntan eller hinderräntan. Vanligtvis beräknas diskonteringsräntan genom att bestämma mängden ränta som investeraren kan tjäna under den använda tidsperioden & nrusa; Vanligtvis ett år - om investeringar i en säkrare investering, till exempel att låta pengarna tjäna ränta i ett sparkonto.
för att beräkna NPV, måste man först avgöra vad de prognostiserade kassaflödena förväntas vara under investeringens livslängd och behandla den initiala investeringen som negativt kassaflöde. Därefter bör diskonteringsräntan bestämmas genom att fastställa vad avkastningen skulle vara om den säkrare investeringen valdes. Diskonteringsräntan används sedan för att rabattera de förväntade kassaflödena på följande sätt.
npv = c0 + [ct/((1 + r) t)]
C0 är det initiala kapitalutlägget
CT är det kassaflöde som förväntas under en given tidsperiod (dvs årligen)
r är diskonteringsräntan (ränta för den säkra investeringen)
T är tidsperioden (dvs första året, andra året)
När du använder netto nuvärdet för att utvärdera lönsamheten för ett projekt eller investeringNTS, det bör vanligtvis komma ihåg att denna metod antar att förhållandena förblir stabila under hela projektets livslängd eller investeringar, ett scenario som sällan inträffar i verklighet. Dessutom är diskonteringsräntan baserad på ett antagande om vad den säkra investeringen skulle vara. En mängd olika metoder kan användas för att bestämma diskonteringsräntan, från att använda räntan för en 10-årig obligation till tillämpning av kapitaltillgångsprismodellen (CAP-M). Oavsett vilken metod som används bör en känslighetsanalys utföras på diskonteringsräntan för att se hur mycket lönsamheten kan skilja sig mellan projekt eller investeringar med tanke på det olika scenariot.
netto nuvärdet beräknas vanligtvis tangent till den interna avkastningsgraden (IRR) för samma projekt eller investering. Den interna avkastningen beräknas genom att bestämma den diskonteringsränta för vilken netto nuvärdet skulle vara noll. Även om flera lösningar för intern avkastning kommer att finnas för varje scenario, kan netto nuvärdet inte aLways korrelerar med den interna avkastningen, och den interna avkastningen har nackdelen med att endast använda ett värde under hela tidsperioden, medan netto nuvärdet kan beräknas med olika diskonteringsräntor för olika perioder. Beräkning av den interna avkastningen ger utvärderingen av projektet eller investeringens lönsamhet ytterligare perspektiv.