Was ist quantitativer Handel?
Der quantitative Handel ist eine technische Anlagestrategie an den Finanzmärkten, die auf mathematischen Formeln und Berechnungen beruht, um Chancen zu erkennen. Der quantitative Handel, der von vielen fortgeschrittenen Hedgefonds und einigen Investmentfonds eingesetzt wird, nimmt einen großen Teil des menschlichen Elements aus den Anlageentscheidungen heraus. Es ist eine Alternative zum qualitativen Handel, bei dem es sich um eine Anlagetechnik handelt, die auf Erkenntnissen und Analysen von Finanzexperten basiert.
Bei einer quantitativen Handelsstrategie werden Computersoftwareprogramme und Kalkulationstabellen verwendet, um Muster oder Trends im Handelsverhalten zu verfolgen. Trends werden auf der Grundlage des Wertpapierpreises und des Volumens oder der Häufigkeit des Handels mit einem Wertpapier aufgedeckt. Wertpapiere wie Aktien tendieren dazu, in Aufwärts- und Abwärtszyklen gehandelt zu werden. Eine quantitative Methode versucht, diese Trends zu nutzen.
Durch die Trennung von Trendmustern, z. B. wenn eine Aktie einen Trend anzeigt, im Vergleich dazu, wenn sie scheinbar nicht aufgrund eines Trendverhaltens gehandelt wird, werden Muster in dieser Aktie erkannt. Wenn der Preis Anzeichen eines Eintritts in eine Trendperiode zeigt, die auf historischen Mustern basiert, könnte eine Investitionsmöglichkeit in Sicht sein. Ein Anlageberater könnte beschließen, diese Handelsposition rechtzeitig einzugehen, um von diesem Trend zu profitieren.
Es gibt verschiedene Unterscheidungsmerkmale, die den quantitativen Handel von einer qualitativen Strategie trennen. Das Ziel einer quantitativen Strategie besteht darin, Anlagemöglichkeiten in unterbewerteten Wertpapieren, einschließlich Aktien und Anleihen, aufzudecken und die überbewerteten Vermögenswerte zu identifizieren. Diese Faktoren würden einen Anlageberater veranlassen, Kauf- und Verkaufsentscheidungen an den Finanzmärkten zu treffen.
Quantitative Anlagetechniken dienen auch zur Bewertung und Steuerung verschiedener Risikopositionen in einem Portfolio. Manchmal gibt es subtile Verhaltensweisen in einer finanziellen Sicherheit, die vom menschlichen Auge übersehen werden können. Durch die Verwendung mathematischer Formeln kann ein Anlageberater möglicherweise Ungleichgewichte oder Schwachstellen in einem Portfolio besser identifizieren, die zu potenziellen Verlusten führen können, wenn sie nicht berücksichtigt werden.
Mit dem quantitativen Handel sind Kostenvorteile verbunden. Anlageberater diversifizieren häufig über mehrere Wertpapiere in verschiedenen Regionen. Ein quantitativer Handelsstil soll die Kosten für den Kauf und Verkauf vieler Wertpapiere bei verschiedenen Transaktionen senken, indem diese Geschäfte rationalisiert werden.
Obwohl quantitatives Investieren weitgehend von Computersoftware bestimmt wird, ist ein menschliches Element erforderlich. Finanzanalysten müssen noch wissenschaftliche Untersuchungen zu Anlagetechniken durchführen, auf denen qualitatives Investieren basiert. Ein quantitativer Anlageverwalter verlässt sich jedoch in der Regel weniger auf menschliche Empfehlungen und Bewertungen von Anlagetiteln als vielmehr auf computergestützte Formeln.