¿Qué es un arrendamiento sintético?
Un contrato de arrendamiento sintético es un contrato de arrendamiento que permite que la entidad que se aprovecha del contrato de arrendamiento, también conocida como arrendatario, ciertos beneficios fiscales y consideraciones en el balance general. La estructura se establece para que el propietario de la propiedad, o arrendador, permita al inquilino de la propiedad, o arrendatario, el derecho de operar en la propiedad a cambio de pagos de alquiler. A pesar de que el arrendatario generalmente usa financiamiento para pagar el alquiler, un contrato de arrendamiento sintético no aparece como un pasivo en el balance general de la compañía del arrendatario. Además, el arrendatario puede obtener un tratamiento fiscal beneficioso para los pagos de intereses realizados en el préstamo y cualquier depreciación que la propiedad pueda sufrir.
Las empresas están muy preocupadas en todo momento por hacer acuerdos que mejoren su posición financiera general. En muchos casos, los acuerdos pueden estructurarse de manera que permitan a una empresa mantener su balance general prístino, incluso mientras realiza una obligación financiera significativa. Uno de esos disposiciones se conoce como synthetic arrendamiento, que permite a una empresa alquilar propiedades sin que aparezca como negativo en el balance.
Las dos partes principales a un arrendamiento sintético son el arrendador, que generalmente es un banco o una compañía especial establecida solo para el propósito del acuerdo, y el arrendatario, que acepta alquilar la propiedad y operar en él. Es por eso que este tipo de arrendamiento también se conoce a veces como un arrendamiento operativo. En muchos casos, el arrendador también presta dinero al arrendatario para completar el acuerdo, lo que permite que el financiamiento esté vigente.
Si bien el contrato de arrendamiento está en funcionamiento, los detalles de un arrendamiento sintético permiten que el arrendatario lo mantenga fuera del balance. Tal consideración es extremadamente importante para las empresas que están interesadas en mostrar fundamentos financieros sólidos para posibles inversores. Otro positivo para el arrendatario es que la compañía también recibe beneficios fiscales para cualquier depreciaciónde la propiedad o cualquier interés pagado al prestamista en el préstamo.
Es importante tener en cuenta que hay ciertas restricciones impuestas a un arrendamiento sintético. Por ejemplo, debe estructurarse de tal manera que el arrendatario no esté obligado a comprar la propiedad al finalizar el arrendamiento, aunque puede hacerlo si lo desea. Además, los niveles de alquiler deben mantenerse lo suficientemente bajos como para que la cantidad total de pagos durante la vida del contrato de arrendamiento no pase el 90 por ciento del valor de mercado de la propiedad.