Wat is een synthetische lease?
Een synthetische lease is een lease waarmee de entiteit die profiteert van de lease, ook bekend als de lessee, bepaalde belastingvoordelen en balansoverwegingen heeft. De structuur is zo opgezet dat de eigenaar van het onroerend goed, of verhuurder, de huurder van het onroerend goed of huurder het recht geeft om het onroerend goed te exploiteren in ruil voor huurbetalingen. Hoewel de huurder doorgaans financiering gebruikt om de huur te betalen, verschijnt een synthetische lease niet als een verplichting op de balans van de huurder. Bovendien is de huurder in staat om een gunstige fiscale behandeling te krijgen voor rentebetalingen op de lening en voor eventuele waardevermindering van het onroerend goed.
Bedrijven zijn te allen tijde zeer bezorgd om deals te maken die hun algehele financiële status verbeteren. In veel gevallen kunnen transacties zo worden gestructureerd dat een bedrijf zijn balans er onberispelijk kan laten uitzien, zelfs wanneer het een aanzienlijke financiële verplichting aangaat. Een dergelijke regeling staat bekend als een synthetische leaseovereenkomst, waarmee een bedrijf onroerend goed kan huren zonder dat dit als negatief op de balans wordt weergegeven.
De twee belangrijkste partijen bij een synthetische lease zijn de verhuurder, meestal een bank of een speciaal bedrijf dat speciaal voor de overeenkomst is opgericht, en de huurder, die ermee instemt het onroerend goed te huren en te exploiteren. Daarom wordt dit type lease ook wel een operationele lease genoemd. In veel gevallen leent de verhuurder ook geld aan de huurder om de regeling af te ronden, zodat financiering mogelijk is.
Terwijl de huurovereenkomst van kracht is, kunnen de huurders door de bijzonderheden van een synthetische huurovereenkomst buiten de balans worden gehouden. Een dergelijke overweging is uiterst belangrijk voor bedrijven die geïnteresseerd zijn in het tonen van sterke financiële fundamentals aan potentiële investeerders. Een ander positief voor de huurder is dat het bedrijf ook belastingvoordelen ontvangt voor eventuele waardevermindering van het onroerend goed of rente die aan de kredietgever op de lening wordt betaald.
Het is belangrijk op te merken dat er bepaalde beperkingen gelden voor een synthetische lease. Het moet bijvoorbeeld zodanig zijn gestructureerd dat de huurder niet verplicht is om het onroerend goed te kopen bij de voltooiing van de huurovereenkomst, hoewel het dit kan doen als hij dat wenst. Bovendien moeten de huurniveaus laag genoeg worden gehouden, zodat het totale bedrag van de betalingen gedurende de looptijd van de huurovereenkomst niet hoger wordt dan 90 procent van de marktwaarde van het onroerend goed.