O que é uma concessão sintética?

Um arrendamento sintético é um arrendamento que permite à entidade que está tirando proveito do arrendamento, também conhecido como arrendatário, certos benefícios fiscais e considerações sobre o balanço patrimonial. A estrutura é configurada para que o proprietário da propriedade, ou arrendador, permita ao locatário da propriedade, ou arrendatário, o direito de operar na propriedade em troca de pagamentos de aluguel. Embora o arrendatário geralmente use financiamento para pagar o aluguel, um arrendamento sintético não aparece como um passivo no balanço da empresa arrendatária. Além disso, o arrendatário é capaz de obter tratamento tributário benéfico para pagamentos de juros feitos sobre o empréstimo e qualquer depreciação que a propriedade possa sofrer.

As empresas estão sempre muito preocupadas em fazer acordos que melhorem sua capacidade financeira geral. Em muitos casos, os negócios podem ser estruturados de maneira a permitir que uma empresa mantenha seu balanço intocado, mesmo enquanto está assumindo uma obrigação financeira significativa. Um desses acordos é conhecido como arrendamento sintético, que permite que uma empresa alugue imóveis sem que eles apareçam como negativos no balanço patrimonial.

As duas partes principais em um arrendamento sintético são o arrendador, que geralmente é um banco ou uma empresa especial criada apenas para os fins do acordo, e o arrendatário, que concorda em alugar o imóvel e operar nele. É por isso que esse tipo de arrendamento também é conhecido, às vezes, como arrendamento operacional. Em muitos casos, o arrendador também empresta dinheiro ao arrendatário para concluir o acordo, permitindo a existência de financiamento.

Enquanto o arrendamento estiver em operação, os detalhes de um arrendamento sintético permitem que o arrendatário o mantenha fora do balanço. Essa consideração é extremamente importante para empresas interessadas em mostrar fortes fundamentos financeiros a potenciais investidores. Outro ponto positivo para o arrendatário é que a empresa também recebe benefícios fiscais por qualquer depreciação do imóvel ou por juros pagos ao credor pelo empréstimo.

É importante observar que existem certas restrições impostas a um arrendamento sintético. Por exemplo, ele deve ser estruturado de tal forma que o locatário não seja obrigado a comprar o imóvel no término do arrendamento, embora possa fazê-lo se assim o desejar. Além disso, os níveis de aluguel devem ser mantidos baixos o suficiente para que o valor total dos pagamentos ao longo da vida do arrendamento não ultrapasse 90% do valor de mercado da propriedade.