Que fait un analyste en capital investissement?
Un analyste en capital-investissement utilise des techniques sophistiquées de modélisation financière pour examiner les avantages d’investir dans les actions d’une société privée en exploitation. La plupart des analystes en capital-investissement sont employés par des sociétés de capital-investissement. Celles-ci gèrent un portefeuille ou un fonds d’investissement composé d’une participation minoritaire, soit déterminante, soit propre dans les actions des sociétés fermées dans lesquelles ils investissent. Comme il n’existe pas de prix du marché facilement identifiable pour les actions d’actions de sociétés fermées, le rôle le plus important d’un analyste en actions consiste à effectuer une évaluation précise des actions ordinaires de l’entreprise, dans laquelle la société de capital-investissement souhaite investir.
Une société de capital-investissement cherche à maximiser son investissement dans les sociétés privées de son portefeuille par le biais de diverses transactions. Le cabinet peut chercher à offrir au public les actions de la société par le biais d'un premier appel public à l'épargne. Il peut également tenter de recapitaliser l'entreprise ou vendre la société à une autre société, soit contre des espèces, soit contre des actions de la société acquérante. Les tâches spécifiques effectuées par un analyste en capital-investissement varieront en fonction de la stratégie d’investissement utilisée par la société de capital-investissement à un moment donné.
Lorsqu'un fonds d'investissement examine les sociétés privées en vue d'investissements potentiels, l'analyste en sociétés de capital investissement effectuera probablement une analyse de diligence raisonnable de la société considérée. Étant donné que la valeur d'une entreprise comprend de nombreuses composantes différentes et variées, y compris des actifs corporels et incorporels, l'analyste en capital d'investissement peut utiliser des techniques sophistiquées de modélisation financière et de comptabilité pour s'assurer que son évaluation de l'entreprise capture sa valeur réelle ou valeur intrinsèque. L'analyste de capital-investissement peut effectuer des analyses de flux de trésorerie actualisés et de taux de rendement internes pour étayer sa méthodologie d'évaluation.
Un analyste en capital-investissement examinera également avec soin les états financiers d’une société privée afin de déterminer s’il serait judicieux d’acquérir une position en actions compte tenu des objectifs de placement du fonds en actions. Afin de prendre cette décision, il peut préparer un rapport financier qui calcule la valeur actuelle d’un flux actualisé des bénéfices futurs projetés de la société. Dans le cadre de sa méthode d’évaluation, un analyste en capital-investissement pourrait également examiner tout avantage concurrentiel dont jouit la société en raison de sa domination sur le marché.
Si la société de capital-investissement cherche à optimiser son retour sur investissement dans une société en modifiant la structure de son capital, un analyste en capital-investissement peut élaborer des scénarios financiers selon un ensemble variable d'hypothèses. Une telle analyse peut aider à révéler la combinaison optimale entre certains instruments de dette et de capitaux propres, afin d’obtenir le taux de rendement le plus élevé du fonds de placement. Lors d’une acquisition d’actions, l’analyste en actions évaluera généralement la valeur des actions de la société acquéreuse en utilisant des méthodes d’évaluation fiables et acceptées, afin de s’assurer que la transaction répond aux attentes de marge bénéficiaire établies par le fonds en actions.