Qu'est-ce qu'une échelle de lien?
Une échelle obligataire est une stratégie d'investissement obligataire. C'est un concept relativement simple qui tente de minimiser les risques associés aux titres à revenu fixe. Il tente également de faire correspondre les flux de trésorerie avec la demande de trésorerie. L'échelle obligataire est une stratégie d'investissement multi-maturité, une collection ou un portefeuille d'obligations, toutes avec des taux de maturité différents.
En utilisant la stratégie d’échelle des obligations, vous pouvez investir 50 000 dollars américains (USD) dans cinq obligations différentes. Chacune de ces obligations aurait une valeur nominale de 10 000 USD et chacune aurait une échéance différente, la date de fin à laquelle elles donneraient de l'argent. Une obligation pourrait arriver à échéance dans cinq ans et une autre dans trois ans. Chacune de ces liaisons représente un barreau différent sur l’échelle.
L'utilisation de la stratégie en échelle d'obligations repose sur deux raisons fondamentales. En échelonnant les dates d'échéance des obligations, votre argent n'est pas immobilisé dans une obligation pendant une durée donnée. En bloquant vos 50 000 USD dans une seule obligation, vous ne pouvez pas protéger votre argent de la baisse des taux d’intérêt ni tirer profit de la hausse des taux. Si les taux d'intérêt atteignaient leur niveau le plus bas à la date d'échéance de votre obligation, vous seriez bloqué avec un taux d'intérêt bas si vous souhaitiez acheter une autre obligation. Une échelle obligataire atténue ces fluctuations car vous avez une obligation venant à échéance tous les ans ou à peu près.
L'autre raison d'investir dans une échelle obligataire est qu'elle permet à l'investisseur de contrôler et d'ajuster les flux de trésorerie au besoin. Avec votre investissement initial, vous pouvez avoir un revenu mensuel provenant des paiements de coupon des obligations échelonnées en choisissant des obligations avec différentes dates de coupon. Ceci est important pour les personnes qui dépendent des flux de trésorerie de leurs investissements. Si vous deviez avoir une dépense financière soudaine, les fonds seraient suffisamment stables pour être utilisés comme source de revenu.
Créer une échelle de cautionnement est très simple. Comme avec une vraie échelle, vous devez tenir compte des différents barreaux, de la hauteur et du matériau de l’échelle. En prenant votre dépense initiale et en la divisant par le nombre d'obligations dans lesquelles vous souhaitez investir, vous obtiendrez le nombre de barreaux que votre échelle aura. Plus le nombre de barreaux est grand, plus votre portefeuille d'obligations sera diversifié et mieux votre argent sera protégé.
Les échelles de liaison peuvent être faites de différents matériaux. Cela signifie simplement la diversification des types d'investissement dans lesquels vous placez votre argent. Vous pouvez investir dans des obligations municipales, des obligations d'État, des bons du Trésor ou des débentures. Chaque type d'investissement a ses propres forces et faiblesses. N'oubliez pas que tout ce que vous investissez dans doit être rachetable par l'émetteur.
Enfin, la hauteur de l’échelle des obligations sera déterminée par le temps que chaque obligation met à mûrir. La maturité peut aller de quelques mois à quelques années. Plus vous montez en échelle, plus votre rendement devrait être élevé, car des échéances plus longues impliquent des rendements financiers plus élevés. Cependant, ce type de rendement élevé peut constituer un risque de placement avec un accès moins facile aux fonds. Rendre les échéances plus courtes signifie moins de rendement financier à long terme, mais un meilleur accès à votre argent.