Qu'est-ce qu'un portefeuille de crédit?
Un portefeuille de crédit est un portefeuille d’investissement composé de dettes, telles que des prêts au logement et à la voiture. Les investisseurs privés peuvent constituer des portefeuilles de crédit, mais ils sont généralement détenus par des banques et d'autres institutions financières. En règle générale, d'autres types de placements sont également détenus afin de diversifier les risques, réduisant ainsi les risques d'échec catastrophique des investissements. Les entreprises intéressées par la constitution de portefeuilles de crédit peuvent acheter une variété de produits de prêt répondant à leurs besoins.
Une institution financière individuelle a un portefeuille de crédits en constante évolution, y compris les prêts qu’il génère, ainsi que les prêts qu’il achète. La vente de prêts sur le marché secondaire est une pratique courante et de nombreuses institutions financières ne détiennent pas de prêts très longtemps, car leur objectif est de les céder à profit, tout en évitant les dépenses liées à leur détention et à leur gestion. Les portefeuilles de crédit peuvent comprendre un mélange de types de prêts d’origines différentes.
Les organismes de notation notent généralement les prêts en fonction du risque de crédit, et certaines institutions financières peuvent proposer à la vente des prêts assortis d'une notation similaire. Plutôt que d'acheter des prêts individuels ou des actions sous forme de prêts, les entreprises achètent de gros lots de prêts. Ils peuvent choisir de les conserver, de les revendre ou de les casser et de les emballer dans de nouveaux contrats de prêt. Généralement, les banques essaient de mélanger des emprunts avec des cotes de crédit médiocres et satisfaisantes dans le but de se débarrasser des emprunts à risque élevé en les vendant sous forme de packages que les acheteurs ne peuvent résister.
L’assemblage d’un portefeuille de crédit nécessite des capitaux importants pour effectuer de nouveaux achats. Les gens tirent des bénéfices de leurs portefeuilles de diverses manières, notamment des intérêts sur les prêts, ainsi que des frais de retard que les gens peuvent payer s'ils effectuent des paiements en retard. Le principal risque est le défaut de paiement des emprunteurs. Les banques peuvent recourir à divers moyens pour recouvrer des fonds en cas de défaillance, notamment la reprise de possession d’actifs et leur vente.
La taille d'un portefeuille de crédit peut varier en fonction de l'institution. Les échanges mondiaux de prêts se font chaque jour à un volume très élevé et certains analystes financiers s'inquiètent des risques du secteur du crédit, où des activités telles que des décisions de crédit risquées peuvent créer un effet d'entraînement du risque lorsque les prêts sont achetés et vendus. Les entreprises qui constituent des portefeuilles de crédit utilisent diverses mesures pour tenter de prévoir et de compenser les risques. Les prêts plus risqués tendent à générer des rendements plus élevés, et les analystes souhaitent concilier le désir de réaliser des bénéfices dans un portefeuille de crédit et la nécessité d’éviter des décisions d’investissement manifestement dangereuses.