Qu'est-ce que l'argent pour les emprunts obligataires?
Les liquidités pour le prêt d’obligations sont un type d’arrangement permettant à un investisseur de bénéficier d’un emprunt en nantissant tout ou partie des émissions d’obligations actuellement détenues dans le portefeuille de placements en garantie de ce prêt. La garantie reste en place jusqu'au remboursement intégral du prêt, ce qui signifie que l'emprunteur ne peut pas vendre les obligations émises sans son autorisation expresse sans l'autorisation expresse du prêteur. En échange de la mise en gage des actifs, l'emprunteur peut généralement recevoir des taux d'intérêt et des conditions de remboursement supérieurs qui facilitent la gestion et, finalement, le règlement de la dette.
L'utilisation d'espèces pour le prêt d'obligations peut se produire dans un certain nombre de contextes, notamment dans le cadre d'opérations bancaires nationales ou centrales. Par exemple, ce type d'activité de prêt est commun avec la Federal Reserve Bank aux États-Unis. Dans le cadre du mécanisme d'enchères à terme exploité par la Réserve fédérale, l'approche de prêt pour obligations peut permettre aux investisseurs et même aux agences gouvernementales d'utiliser les obligations détenues dans un portefeuille pour garantir des prêts d'une durée similaire à celle des obligations. mis en gage pour la garantie.
L’un des principaux avantages d’un mécanisme de prêt d’obligations est que les emprunteurs peuvent utiliser les actifs qu’ils détiennent de toute façon comme garantie. Bien que certains investisseurs vendent des émissions d’obligations avant l’échéance, l’idée générale est généralement de conserver l’actif jusqu’à son échéance et de bénéficier de l’intérêt généré tout au long de la vie de l’obligation. En fonction du taux d’intérêt associé à l’obligation elle-même et du montant de l’emprunt obligataire, le rendement de l’obligation peut être suffisant pour compenser le taux d’intérêt appliqué à l’obligation. En outre, le prêteur est plus susceptible d’offrir un taux d’intérêt inférieur en raison de la faible volatilité liée à la plupart des émissions d’obligations.
Pour les prêteurs, un paiement en espèces pour un emprunt obligataire offre un niveau de sécurité qui peut ne pas être disponible avec d'autres formes de garantie acceptable. Les obligations étant considérées comme l’un des types de placement les plus sûrs, les chances que l’actif soit insuffisant pour couvrir le solde impayé d’un prêt en souffrance sont très minimes. Étant donné que le niveau de risque est maintenu au minimum, le prêteur est en mesure d’approuver le prêt avec des conditions supérieures à celles que l’emprunteur recevrait sinon, tout en recevant un rendement suffisant de la prolongation du prêt.