Qu'est-ce que les espèces pour les prêts obligataires?
Cash for Bond Lending est un type d'arrangement qui permet à un investisseur de recevoir un prêt en espèces en promettant tout ou partie des émissions obligataires actuellement détenues dans le portefeuille d'investissement en garantie pour ce prêt. La promesse reste en place jusqu'à ce que le prêt en espèces soit remboursé en totalité, ce qui signifie que pour la durée du prêt, l'emprunteur ne peut pas vendre les émissions d'obligations sans l'autorisation expresse du prêteur. En échange de la création des actifs, l'emprunteur peut généralement recevoir des taux d'intérêt supérieurs et des conditions de remboursement qui facilitent la gestion et finalement régler la dette.
L'utilisation de trésorerie pour les prêts obligataires peut se produire dans un certain nombre de milieux, notamment avec les opérations des banques nationales ou centrales. Par exemple, ce type d'activité de prêt est courant avec la Federal Reserve Bank aux États-Unis. Dans le cadre du terme installation d'enchères opérés par la Réserve fédérale, l'approche de prêts aux obligations en espèces peut permettre aux investisseurs et même aux agences gouvernementales de utiliser les obligations qu'ilLD dans un portefeuille pour sécuriser les prêts avec une durée similaire à celle des obligations promis pour les garanties.
L'un des principaux avantages d'un arrangement de prêts en espèces pour les obligations est que les emprunteurs peuvent utiliser des actifs pour les garanties qu'ils étaient susceptibles de conserver de toute façon. Alors que certains investisseurs vendront des émissions d'obligations avant l'arrivée de la date de la maturité, l'idée générale est généralement de conserver l'actif jusqu'à ce qu'elle mûrit et profite de l'intérêt qui est généré sur la durée de vie de l'obligation. Selon le taux d'intérêt associé à l'obligation elle-même et à la trésorerie pour le prêt d'obligations, les rendements sur les obligations peuvent être suffisants pour compenser le taux d'intérêt facturé sur l'obligation. De plus, le prêteur est plus susceptible d'offrir un taux d'intérêt inférieur, en raison de la faible volatilité liée à la plupart des émissions d'obligations.
Pour les prêteurs, un espèces pour les prêts obligataires offre un niveau de sécurité qui peut ne pas être disponibleavec d'autres formes de garantie acceptable. Étant donné que les obligations sont considérées comme l'un des types d'investissements plus sûrs, les chances que l'actif soient moins qu'équivatives pour couvrir le solde en suspens sur un prêt à défaut sont très mineurs. Étant donné que le niveau de risque s'il était maintenu au minimum, le prêteur est en mesure d'approuver le prêt avec des conditions supérieures à ceux que l'emprunteur recevrait autrement et recevrait toujours des rendements adéquats de l'extension du prêt.