O que é dinheiro para empréstimo de títulos?

Dinheiro para empréstimo de títulos é um tipo de acordo que permite que um investidor receba um empréstimo em dinheiro comprometendo todas ou algumas das emissões de títulos atualmente mantidas na carteira de investimentos como garantia para esse empréstimo. A promessa permanece em vigor até que o empréstimo em dinheiro seja integralmente pago, o que significa que, durante toda a vida do empréstimo, o mutuário não poderá vender as emissões de títulos sem a permissão expressa do credor. Em troca da garantia dos ativos, o mutuário geralmente pode receber taxas de juros e prazos de pagamento superiores, o que facilita o gerenciamento e a liquidação da dívida.

O uso de dinheiro para empréstimo de títulos pode ocorrer em várias configurações, inclusive em operações bancárias nacionais ou centrais. Por exemplo, esse tipo de atividade de empréstimo é comum com o Federal Reserve Bank nos Estados Unidos. Como parte do Term Auction Facility operado pelo Federal Reserve, a abordagem de caixa para empréstimo de títulos pode permitir que investidores e até agências governamentais usem os títulos mantidos em uma carteira para garantir empréstimos com duração semelhante à dos títulos. dados em garantia.

Um dos principais benefícios de um contrato de caixa para empréstimo de títulos é que os mutuários podem fazer uso de ativos como garantia que provavelmente manteriam de qualquer maneira. Embora alguns investidores vendam emissões de títulos antes da data de vencimento, geralmente a idéia geral é manter o ativo até o vencimento e aproveitar o interesse gerado durante a vida do título. Dependendo da taxa de juros associada ao próprio título e do dinheiro do empréstimo, os retornos dos títulos podem ser suficientes para compensar a taxa de juros cobrada no título. Além disso, é mais provável que o credor ofereça uma taxa de juros mais baixa, devido à baixa volatilidade relacionada à maioria das emissões de títulos.

Para os credores, um dinheiro para empréstimo de títulos oferece um nível de segurança que pode não estar disponível com outras formas de garantia aceitável. Como os títulos são considerados um dos tipos mais seguros de investimento, as chances de o ativo ser menor do que suficiente para cobrir o saldo devedor de um empréstimo em atraso são muito pequenas. Como o nível de risco é reduzido ao mínimo, o credor pode aprovar o empréstimo com prazos superiores àqueles que o mutuário receberia de outra forma e ainda recebe retornos adequados ao estender o empréstimo.