Cosa sono i contanti per il prestito obbligazionario?
La liquidità per il prestito obbligazionario è un tipo di accordo che consente a un investitore di ricevere un prestito in contanti impegnando tutte o alcune delle emissioni obbligazionarie attualmente detenute nel portafoglio di investimento come garanzia per quel prestito. L'impegno rimane in vigore fino a quando il prestito in contanti non viene interamente rimborsato, il che significa che per la durata del prestito il mutuatario non può vendere le emissioni obbligazionarie senza l'espressa autorizzazione del prestatore. In cambio della promessa di attività, il mutuatario di solito può ricevere tassi di interesse e termini di rimborso superiori che semplificano la gestione e, in definitiva, la liquidazione del debito.
L'uso di liquidità per il prestito obbligazionario può avvenire in diversi contesti, anche con operazioni bancarie nazionali o centrali. Ad esempio, questo tipo di attività di prestito è comune con la Federal Reserve Bank negli Stati Uniti. Nell'ambito del Term Auction Facility gestito dalla Federal Reserve, l'approccio del contante per il prestito obbligazionario può consentire agli investitori e persino alle agenzie governative di utilizzare le obbligazioni detenute in un portafoglio per garantire prestiti con una durata simile a quella delle obbligazioni promesso in garanzia.
Uno dei principali vantaggi di un accordo in contanti per il prestito obbligazionario è che i mutuatari possono fare uso di beni per garanzie che avrebbero comunque mantenuto. Mentre alcuni investitori venderanno emissioni obbligazionarie prima dell'arrivo della data di scadenza, l'idea generale è di solito detenere l'attività fino a quando non matura e godere dell'interesse generato durante la vita dell'obbligazione. A seconda del tasso di interesse associato all'obbligazione stessa e della liquidità per il prestito obbligazionario, i rendimenti delle obbligazioni possono essere sufficienti a compensare il tasso di interesse applicato sull'obbligazione. Inoltre, è più probabile che il creditore offra un tasso di interesse inferiore, a causa della bassa volatilità connessa alla maggior parte delle emissioni obbligazionarie.
Per i finanziatori, un contante per il prestito obbligazionario fornisce un livello di sicurezza che potrebbe non essere disponibile con altre forme di garanzie accettabili. Poiché le obbligazioni sono considerate uno dei tipi più sicuri di investimenti, le possibilità che l'attività sia meno che sufficiente a coprire il saldo in essere su un prestito in default sono molto minori. Poiché il livello di rischio è ridotto al minimo, il creditore è in grado di approvare il prestito con condizioni superiori a quelle che il mutuatario riceverebbe altrimenti e riceverebbe comunque adeguati rendimenti dall'estensione del prestito.