Quali sono i ritorni anormali?

Nel mondo finanziario, rendimenti anormali sono rendimenti effettivi che variano dai rendimenti attesi sui titoli e altri strumenti finanziari. I rendimenti anormali possono essere positivi o negativi e sono una preoccupazione comune per gli investitori e altre persone coinvolte nei mercati finanziari. Gli analisti finanziari spendono molto tempo ed energia prevedendo attentamente le prestazioni dei mercati finanziari complessivi e specifici strumenti finanziari per ridurre il rischio di rendimenti anormali negativi.

In un semplice esempio di rendimenti anormali, ci si potrebbe aspettare che un mercato finanziario cresca del 10%e uno stock specifico all'interno di quel mercato potrebbe crescere del 20%, generando un reso anormale del 10%. Al contrario, lo stock potrebbe crescere del cinque percento, creando un rendimento anormale del cinque percento al di sotto del rendimento previsto. I rendimenti anormali possono comportare un'ampia varietà di mercati e strumenti finanziari e possono variare radicalmente, da alcuni punti percentuali a una differenza molto drammatica e notevole.

AIl numero di calcoli entra nel processo di sviluppo di rendimenti previsti. Le considerazioni includono la storia della performance di un mercato, delle questioni politiche in corso e delle tendenze economiche generali. Il calcolo dei rendimenti previsti può essere molto impegnativo, in particolare con mercati grandi e complessi che possono essere molto vulnerabili a una varietà di eventi. Rendimenti anormali possono verificarsi a causa di eventi che distorcono il mercato, che vanno da una corsa su un determinato stock che fa sì che il valore aumentasse a un disastro naturale che provoca un calo dei valori delle scorte.

rendimenti anormali costantemente negativi sono motivo di preoccupazione perché suggeriscono che i rendimenti previsti non vengono calcolati correttamente e che un particolare strumento finanziario sta vivendo una certa volatilità. I rendimenti regolarmente positivi possono anche essere motivo di preoccupazione, poiché possono suggerire che uno strumento finanziario è sopravvalutato e a rischio di collApsing in valore o che si sta verificando la falsificazione dei registri delle prestazioni. Ciò è particolarmente vero quando i ritorni seguono una tendenza al rialzo costante con poca variazione nella crescita; Uno strumento finanziario crescerà raramente dello stesso importo ogni anno, per esempio, e rendimenti anormali che seguono modelli sospettosamente regolari possono essere un segno di shenanigans finanziari.

A volte, un'analisi dei rendimenti anormali può spiegare perché si sono verificati. Eventi economici catastrofici, improvvisi cambiamenti politici e questioni ambientali come la siccità possono influire su tutte le prestazioni dei mercati finanziari e dei singoli strumenti all'interno di tali mercati. Altre volte, le cause dietro le variazioni tra rendimenti previsti e effettivi non possono essere facilmente spiegate; I mercati possono essere volubili e talvolta si comportano in modo molto irregolare.