Quali sono le opzioni di farfalla?

Le opzioni di farfalla sono opzioni coinvolte in una strategia di investimento strutturata per fornire una quantità limitata di rendimenti anche se il grado di rischio associato alle attività sottostanti delle opzioni dovrebbe cambiare nel futuro. Il processo prevede l'utilizzo di una serie di chiamate lunghe e brevi al fine di creare un modello che aiuta a isolare l'investitore dall'essere perdite, anche se il rischio implicito associato alle opzioni è diverso dal rischio futuro che alla fine emerge. Come per molte strategie di opzioni, la strutturazione delle opzioni di farfalla richiede un'attenta pianificazione e selezione e un'attenzione ai dettagli per avere successo.

In realtà ci sono due diversi tipi di opzioni di farfalla. Uno è noto come la farfalla lunga. Con questo accordo, tutte le opzioni coinvolte avranno la stessa data di scadenza. La serie di chiamate coinvolgerà una lunga chiamata che ha un prezzo di esercizio leggermente inferiore al benchmark, seguito da due brevi chiamate al BENCHmark. Come fase finale del processo, una lunga chiamata viene avviata a un prezzo leggermente superiore al prezzo di esercizio. La combinazione aiuta a compensare la possibilità di perdita nel complesso, consentendo all'investitore di ridurre al minimo le possibilità di perdita, contribuendo a migliorare le possibilità di guadagnare almeno un ritorno modesto.

Opzioni a farfalla brevi utilizzano anche una serie di chiamate o talvolta una combinazione di put e chiamate per produrre il risultato desiderato. La differenza è che con un approccio a farfalla corta, la combinazione di chiamate brevi e lunghe è invertita, il che significa che dove vengono utilizzate chiamate lunghe nella farfalla lunga, vengono sostituite le chiamate brevi. Allo stesso tempo, le brevi chiamate nella farfalla lunga vengono sostituite con lunghe chiamate nell'approccio a farfalla corta. Questo accordo, supponendo che la selezione di opzioni sia l'ideale, ha maggiori probabilità di produrre entrate se il futuro volatility delle opzioni è maggiore della volatilità implicita.

I tempi nelle opzioni di farfalla sono molto importanti per il successo della strategia. Oltre a scegliere le opzioni giuste, è la chiave che si osservano i cambiamenti nella volatilità durante il processo e che ciascuna delle chiamate coinvolte siano iniziate al momento giusto. Sebbene un po 'complicato, questo approccio è in grado di produrre rendimenti che rendono il tempo e lo sforzo che ne vale la pena per molti investitori. In genere, gli investitori più recenti tentano solo questo approccio lavorando a stretto contatto con un broker esperto che è in grado di identificare la giusta combinazione di opzioni e potrebbe anche consigliare i tempi di ogni chiamata.