Wat zijn vlinderopties?

Butterfly -opties zijn opties die betrokken zijn bij een beleggingsstrategie die is gestructureerd om een beperkt aantal rendement te bieden, zelfs als de mate van risico geassocieerd met de onderliggende activa van de opties in de toekomst zou moeten veranderen.Het proces omvat het gebruik van een reeks lange en korte oproepen om een patroon te creëren dat helpt om de belegger te isoleren om verliezen te lijden, zelfs als het impliciete risico dat gepaard gaat met de opties verschilt van het toekomstige risico dat uiteindelijk naar voren komt.Zoals bij veel optiestrategieën, vereist het structureren van vlinderopties zorgvuldige planning en selectie en een aandacht voor detail om te slagen.

Er zijn eigenlijk twee verschillende soorten vlinderopties.Eén staat bekend als de lange vlinder.Met deze regeling hebben alle betrokken opties dezelfde vervaldatum.De reeks oproepen omvat een lange oproep met een uitoefenprijs die iets lager is dan de benchmark, gevolgd door twee korte oproepen bij de benchmark.Als laatste fase van het proces wordt een lange oproep gestart tegen een prijs die iets hoger is dan de uitoefenprijs.De combinatie helpt om de kans op verlies in het algemeen te compenseren, waardoor de belegger de kansen op verlies effectief kan minimaliseren en tegelijkertijd de kansen op het verdienen van op zijn minst een bescheiden rendement te verbeteren.

Korte vlinderopties gebruiken ook een reeks oproepen of soms eenCombinatie van putten en oproepen om het gewenste resultaat te produceren.Het verschil is dat met een korte vlinderbenadering de combinatie van korte en lange oproepen wordt omgekeerd, wat betekent dat waar lange oproepen in de lange vlinder worden gebruikt, korte oproepen worden vervangen.Tegelijkertijd worden de korte oproepen in de lange vlinder vervangen door lange oproepen in de korte vlinderbenadering.Deze opstelling, ervan uitgaande dat de selectie van opties ideaal is, levert eerder inkomsten op als de toekomstige volatiliteit van de opties groter is dan de impliciete volatiliteit.

De timing in vlinderopties is erg belangrijk voor het succes van de strategie.Naast het kiezen van de juiste opties, is het van cruciaal belang dat de veranderingen in de volatiliteit gedurende het hele proces worden waargenomen en dat elk van de betrokken oproepen op het juiste moment wordt geïnitieerd.Hoewel enigszins ingewikkeld, is deze aanpak in staat om rendement te produceren die de tijd en moeite waard zijn voor veel beleggers.Doorgaans proberen nieuwere beleggers deze aanpak alleen door nauw samen te werken met een ervaren makelaar die in staat is om de juiste combinatie van opties te identificeren en ook kan adviseren over de timing van elke oproep.