Hva er sommerfuglalternativer?

Sommerfuglopsjoner er opsjoner som er involvert i en investeringsstrategi som er strukturert for å gi et begrenset avkastningsbeløp selv om graden av risiko knyttet til de underliggende eiendelene til opsjonene skulle endre seg i fremtiden. Prosessen innebærer å bruke en serie lange og korte samtaler for å lage et mønster som hjelper til med å isolere investoren fra å pådra seg tap, selv om den underforståtte risikoen forbundet med opsjonene er forskjellig fra den fremtidige risikoen som til slutt dukker opp. Som med mange alternativstrategier, krever strukturering av sommerfuglalternativer nøye planlegging og utvalg og en oppmerksomhet på detaljer for å lykkes.

Det er faktisk to forskjellige typer sommerfuglalternativer. Den ene er kjent som den lange sommerfuglen. Med denne ordningen vil alle involverte alternativer ha samme utløpsdato. Serien med samtaler vil innebære en lang samtale som har en streikpris som er litt lavere enn referanseindeksen, etterfulgt av to korte anrop på referanseindeksen. Som sluttfase av prosessen igangsettes en lang samtale til en pris som er litt høyere enn streikprisen. Kombinasjonen hjelper til å oppveie sjansen for tap samlet sett, og lar investoren effektivt minimere sjansene for tap, samtidig som den hjelper til med å forbedre sjansene for å tjene minst en beskjeden avkastning.

Kort sommerfugl alternativer bruker også enten en serie samtaler eller noen ganger en kombinasjon av samtaler og samtaler for å gi ønsket resultat. Forskjellen er at med en kort sommerfugltilnærming blir kombinasjonen av korte og lange samtaler omgjort, noe som betyr at der lange samtaler brukes i den lange sommerfuglen, erstattes korte samtaler. Samtidig erstattes de korte anropene i den lange sommerfuglen med lange anrop i den korte sommerfugltilnærmingen. Denne ordningen, forutsatt at valg av opsjoner er ideell, er mer sannsynlig å gi inntekter hvis den fremtidige volatiliteten til opsjonene er større enn den underforståtte volatiliteten.

Tidspunktet for sommerfuglalternativer er veldig viktig for suksessen til strategien. Sammen med å velge de riktige alternativene, er det sentralt at endringene i volatilitet blir observert gjennom hele prosessen, og at hvert av samtalene som er involvert blir satt i gang til rett tid. Selv om den er litt komplisert, er denne tilnærmingen i stand til å produsere avkastning som gjør tiden og kreftene verdt det for mange investorer. Vanligvis prøver nyere investorer bare denne tilnærmingen ved å samarbeide tett med en erfaren megler som er i stand til å identifisere den rette kombinasjonen av opsjoner og kan også gi råd om tidspunktet for hver samtale.