蝶のオプションとは何ですか？

バタフライオプションは、オプションの基礎となる資産に関連するリスクの程度が将来にわたって変更される場合でも、限られた量のリターンを提供するように構成された投資戦略に関係するオプションです。 このプロセスには、オプションに関連する暗黙のリスクが最終的に現れる将来のリスクとは異なる場合でも、投資家が損失を負担するのを断言するのに役立つパターンを作成するために、一連の長いコールと短いコールを使用することが含まれます。 多くのオプション戦略と同様に、蝶のオプションを構築するには、慎重な計画と選択、および成功するために細部への注意が必要です。

実際には、2種類の蝶のオプションが2つあります。 1つはロングバタフライとして知られています。 この配置により、関係するすべてのオプションには同じ有効期限があります。 一連の呼び出しには、ベンチマークよりもわずかに低いストライク価格を持つ長いコールが含まれます。hmark。 プロセスの最終段階として、ストライク価格よりわずかに高い価格で長いコールが開始されます。 この組み合わせは、全体的な損失の機会を相殺するのに役立ち、投資家が少なくとも控えめなリターンを獲得する可能性を改善するのに役立つと同時に、投資家が損失の可能性を効果的に最小限に抑えることができます。

短いバタフライオプションは、一連の呼び出しまたは時にはプットとコールの組み合わせを使用して、目的の結果を生成します。 違いは、短いバタフライアプローチでは、短いコールと長い呼び出しの組み合わせが逆になっていることです。つまり、長い蝶で長い呼び出しが使用される場合、短い呼び出しが置換されます。 同時に、ロングバタフライの短い呼び出しは、短いバタフライアプローチの長いコールに置き換えられます。 この配置は、オプションの選択が理想的であると仮定すると、将来のvolatilitがあれば収益を生み出す可能性が高くなりますオプションのyは、暗黙のボラティリティよりも大きいです。

バタフライオプションのタイミングは、戦略の成功にとって非常に重要です。 適切なオプションを選択することに加えて、プロセス全体でボラティリティの変化が観察され、関連する各呼び出しが適切なタイミングで開始されることが重要です。 やや複雑ですが、このアプローチは、多くの投資家に価値のある時間と労力を与えるリターンを生み出すことができます。 通常、新しい投資家は、オプションの適切な組み合わせを特定することができ、各コールのタイミングについてアドバイスすることができるベテランのブローカーと緊密に連携することによってのみこのアプローチを試みます。