나비 옵션이란 무엇입니까?

버터 플라이 옵션은 옵션의 기본 자산과 관련된 위험의 정도가 미래에 변경 될 경우에도 제한된 양의 수익을 제공하도록 구성된 투자 전략과 관련된 옵션입니다. 이 과정에는 옵션과 관련된 묵시적 위험이 미래에 발생할 미래의 위험과 다를지라도 투자자가 손실을 입지 않도록 보호하는 패턴을 만들기 위해 일련의 긴 통화와 짧은 통화를 이용하는 것이 포함됩니다. 많은 옵션 전략과 마찬가지로 버터 플라이 옵션을 구성하려면 신중한 계획과 선택 및 세부 사항에 대한주의가 필요합니다.

실제로 두 가지 유형의 나비 옵션이 있습니다. 하나는 긴 나비로 알려져 있습니다. 이 배열을 사용하면 관련된 모든 옵션의 만료 날짜가 동일합니다. 일련의 통화에는 파업 가격이 벤치 마크보다 약간 낮은 장거리 통화와 벤치 마크에서 두 번의 짧은 통화가 포함됩니다. 프로세스의 최종 단계로서, 긴 콜은 행사가보다 약간 높은 가격으로 시작됩니다. 이 조합을 통해 전체 손실 가능성을 상쇄함으로써 투자자는 손실 가능성을 효과적으로 최소화하면서도 최소한의 수익을 올릴 수있는 기회를 개선 할 수 있습니다.

짧은 나비 옵션은 또한 원하는 결과를 얻기 위해 일련의 호출 또는 때때로 풋과 콜의 조합을 사용합니다. 차이점은 짧은 나비 방식에서는 짧은 통화와 긴 통화의 조합이 반대로되어 긴 나비에서 긴 통화가 사용되는 경우 짧은 통화가 대체된다는 것입니다. 동시에, 긴 버터 플라이의 짧은 통화는 짧은 나비 접근 방식의 긴 통화로 대체됩니다. 옵션의 선택이 이상적이라고 가정하면, 옵션의 미래 변동성이 내재 변동성보다 클 경우 수익을 창출 할 가능성이 높습니다.

버터 플라이 옵션의 타이밍은 전략의 성공에 매우 중요합니다. 올바른 옵션을 선택 함과 동시에 변동성 변화가 프로세스 전체에서 관찰되고 관련된 각 통화가 적시에 시작되는 것이 중요합니다. 다소 복잡하지만이 방법은 많은 투자자들에게 가치와 시간을 할애하는 수익을 창출 할 수 있습니다. 일반적으로, 신규 투자자는 옵션의 올바른 조합을 식별 할 수 있고 각 통화 시간에 대해 조언 할 수있는 노련한 중개인과 긴밀히 협력하여이 방법을 시도합니다.