Cos'è un debito mezzanino?
Il debito mezzanino è un tipo di prestito da parte di una società pubblica in cui il prestatore ha un reclamo particolarmente basso sulle attività della società nel caso in cui vada in liquidazione prima che il debito sia risolto. In questa situazione, l'affermazione del prestatore sarà di una priorità inferiore a tutti gli altri creditori ad eccezione dei titolari di azioni ordinarie. Di conseguenza, questo tipo di debito tende a trasportare costi più elevati per il prestatore rispetto ad altri tipi di prestiti.
La frase debito mezzanino si riferisce semplicemente alla bassa priorità del reclamo del prestatore sulle attività e può coprire due diversi modi in cui il prestito funziona. Uno è come debito subordinato. Ciò significa che un prestatore esistente presta più denaro al mutuatario, con l'accordo specifico secondo cui questo nuovo debito è subordinato, il che significa che non porta lo stesso reclamo sulle attività.
Il secondo modo principale di fornire debito mezzanino è attraverso azioni preferite. Ciò differisce dalle azioni ordinarie in quanto i suoi titolari hanno un reclamo maggiore sulle attività e la priorità in ricezioneeventuali pagamenti di dividendi. In caso di liquidazione, i titolari di azioni privilegiate avranno il diritto di ricevere il valore nominale delle loro azioni, supponendo che qualsiasi denaro sia rimasto per loro. Solo una volta che tutti i titolari di azioni preferiti ricevono questo pagamento dalla liquidazione dei titolari di azioni ordinarie avranno il diritto di riavere il loro denaro.
In realtà, la maggior parte delle persone che prestano denaro in una forma classificata come debito mezzanino riceve spesso denaro se la società va in liquidazione. Questo perché i debiti che hanno forzato la liquidazione di solito saranno così elevati che tutte le attività saranno consumate da richieste di altri creditori che hanno una richiesta di priorità più elevata. A causa di questo rischio più elevato, i finanziatori del debito mezzanino di solito richiedono un rendimento più elevato. Ciò sarebbe attraverso pagamenti di interessi più elevati su debito subordinato o pagamenti di dividendi più elevati sulle azioni privilegiate. Ci sarà spesso una commissione di accordo a cuidebito mezzanino.
Poiché il debito mezzanino ha caratteristiche così distintive, è spesso fornito da istituti di credito specializzati. Alcuni di questi offrono fondi di investimento mezzanini. Questi sono intrinsecamente più rischiosi ma con un rendimento potenziale più elevato rispetto a molti altri tipi di fondi di investimento. In molti casi verrà istituito un debito mezzanino in modo che tutti i pagamenti di interessi vengano trattenuti fino a quando il capitale del prestito non viene rimborsato. Ciò può essere utile per le aziende che ricorrono al prestito in questo modo, in particolare per coloro che stanno prendendo in prestito per facilitare i problemi di flusso di cassa.