Che cos'è un'annualità indicizzata?
Una rendita indicizzata è un tipo speciale di rendita, che è un contratto stipulato tra una compagnia assicurativa e un acquirente che fornisce un reddito garantito, di solito a vita, al beneficiario o al beneficiario. Non è necessario che i redditi inizino immediatamente dopo l'acquisto, e in effetti molte rendite sono rendite differite - cioè, crescono in valore come parte di un portafoglio di pianificazione pensionistica, con la decisione di convertire in un reddito garantito - o annuitizzare - differite fino al qualche punto in futuro. È il metodo con cui si accumula il valore che distingue le rendite indicizzate da tutte le altre rendite.
La maggior parte delle rendite fisse aumenta di valore guadagnando interessi a un tasso dichiarato annualmente dalla compagnia assicurativa emittente. Una rendita indicizzata, tuttavia, è un tipo di rendita fissa negli Stati Uniti il cui tasso di interesse è legato alla performance di un indice del mercato azionario come Standard e Poor's 500 (S & P500). L'attrazione delle rendite fisse, comprese le rendite indicizzate, è che non vi è alcuna possibilità di perdita del capitale. Se l'indice di mercato su cui si basa il tasso di interesse di una rendita indicizzata diminuisce durante il periodo di misurazione, semplicemente non guadagna alcun interesse per quel periodo. Al contrario, se le azioni che il capitale di un'annualità variabile viene investito in calo di valore, il conto del proprietario perde capitale & emdash; una rendita variabile non ha protezione al ribasso.
Se l'attrazione di una rendita indicizzata è che il suo proprietario può partecipare a tutti i guadagni del mercato senza subire alcun rischio al ribasso, una caratteristica altrettanto interessante è il principio "ratchet and reset". Ciò significa che il valore di base dell'indice, rispetto al quale viene calcolato l'utile o la perdita in percentuale, viene ripristinato alla data di anniversario della rendita. Ad esempio, se il capitale di un'annualità variabile viene investito in azioni del valore di $ 100.000 dollari statunitensi (USD) alla data di acquisto e tali azioni perdono il 20% del loro valore nel primo anno, l'annualità ha perso $ 20.000 USD e ora vale $ 80.000 USD . Se, nel secondo anno, le azioni in cui è investito il capitale della rendita variabile guadagnano il 25%, o $ 20.000, a fine anno, la rendita variabile vale $ 100.000 - esattamente da dove è iniziata.
L'uso delle stesse cifre per le rendite indicizzate produce risultati notevolmente diversi. Il valore iniziale è di $ 100.000 USD e alla fine del primo anno l'indice di mercato sottostante ha perso il 20% - diciamo da 2.000 a 1.600. Il valore dell'indennità indicizzata è ancora di $ 100.000 - nessun capitale è stato perso perché anche se il tasso di interesse è legato all'andamento del mercato, il capitale stesso non è stato investito in azioni, ma alla fine del primo anno, la base per il calcolo della variazione in valore dell'indice di mercato viene resettato & emdash; ora sono 1.600. Nel secondo anno, l'indice di mercato aumenta del 25% e termina il secondo anno nel punto in cui era iniziato, a 2.000. Il tasso di interesse per l'annualità indicizzata, collegata all'indice, è fissato al 25% e il nuovo valore dell'annualità indicizzata sarebbe superiore del 25% rispetto all'inizio dell'anno, ovvero $ 125.000 USD. La stessa quantità di denaro e lo stesso mercato - ma due diversi tipi di rendita e due risultati totalmente diversi.
Naturalmente, un mercato volatile può essere altamente imprevedibile e le compagnie assicurative a volte impongono limiti ai tassi di interesse pagati dalle rendite indicizzate. Un tasso di partecipazione, ad esempio, determina quale percentuale del guadagno di mercato verrà applicata. Un tasso di partecipazione del 75% significherebbe che il 25% sperimentato dall'indice di mercato nell'esempio si tradurrebbe in un tasso di interesse del 18,75%, ovvero $ 18,750 USD. Inoltre, la maggior parte delle compagnie assicurative imporrà anche un limite alle rendite indicizzate sui tassi di interesse che possono guadagnare in qualsiasi anno. I consumatori prudenti che considerano un'annualità indicizzata garantiranno che il tasso di partecipazione e il limite di interesse non siano così grandi da rendere insignificante qualsiasi guadagno del mercato.
Come tutte le altre rendite, le rendite indicizzate godono di un trattamento fiscale favorevole, con gli interessi maturati non soggetti a imposta fino a quando non vengono effettivamente pagati. Al contrario, i certificati di deposito, i fondi del mercato monetario e gli utili degli altri veicoli di risparmio sono tassabili nell'anno in cui vengono accreditati, diminuendo così il loro potere di capitalizzazione. D'altra parte, quando un beneficiario eredita una rendita in caso di decesso del proprietario, anche se la successione è di solito esclusa, l'imposta sul reddito è immediatamente dovuta su tutta la parte della rendita avvantaggiata dal punto di vista fiscale - gli utili da interessi e, se qualificato dalle tasse, il capitale come bene. In molti casi, questo può spingere un beneficiario in una fascia fiscale più elevata, con il risultato di più tasse dovute se la rendita fosse stata indebitata o liquidata prima della morte del proprietario.