Vad är en indexerad livränta?
En indexerad livränta är en speciell typ av livränta, som är ett kontrakt som ingås mellan ett försäkringsbolag och en köpare som ger en garanterad inkomst, vanligtvis för hela livet, till betalningsmottagaren eller livränta. Det finns inget krav på att inkomsten börjar omedelbart vid köp, och faktiskt är många livräntor uppskjutna livränta - det vill säga de växer i värde som en del av en pensionsplaneringsportefølje, med beslutet att konvertera till en garanterad inkomst - eller annuitera - uppskjuten till någon punkt i framtiden. Det är den metod med vilken värdet ackumuleras som skiljer indexerade livränta från alla andra livräntor.
De flesta fasta livräntor växer i värde genom att tjäna ränta till en ränta som deklareras årligen av det utfärdande försäkringsbolaget. En indexerad livränta är dock en typ av fast livränta i USA vars ränta är kopplad till resultatet för ett aktiemarknadsindex som Standard och Poor's 500 (S & P500). Attraktionen för fasta livräntor, inklusive indexerade livränta, är att det inte finns någon möjlighet att förlora kapitalet. Om marknadsindexet som en indexerad livränta bygger på sjunker under mätperioden tjänar det helt enkelt ingen ränta för den perioden. Däremot, om de aktier som en variabel annuitets huvudstad investerar i värdeminskning, förlorar ägarens konto huvudstol & emdash; en variabel livränta har inget nackskydd.
Om en indexerad livränta är att dess ägare kan delta i alla vinster på marknaden utan att drabbas av någon nackriskrisk, är en lika attraktiv funktion "ratchet and reset" -principen. Detta innebär att basvärdet på indexet, mot vilket vinst eller förlust beräknas som procent - återställs på annuitetens årsdag. Om till exempel en huvudsaklig variabel livränta investeras i aktier värda $ 100 000 US dollar (USD) på inköpsdatumet, och dessa aktier tappar 20% av sitt värde det första året, har annuiteten förlorat $ 20 000 USD och är nu värt $ 80 000 USD . Om det andra året lagrar den variabla livränta huvudstolen investeras i vinst 25%, eller $ 20.000, vid årets slut, är den rörliga livränta värt $ 100.000 - exakt där det började.
Att använda samma siffror för indexerade livräntor ger dramatiskt olika resultat. Startvärdet är $ 100 000 USD och i slutet av det första året har det underliggande marknadsindexet förlorat 20% - säg från 2 000 till 1 600. Det indexerade livräntavärdet är fortfarande $ 100 000 - ingen rektor förlorades eftersom även om räntan är kopplad till marknadsresultatet har huvudmannen inte investerats i aktier, men i slutet av det första året var baslinjen för att beräkna förändringen i värde på marknadsindexet återställs & emdash; nu är det 1 600. Under det andra året ökar marknadsindexet med 25% och avslutar det andra året där det började, på 2 000. Räntesatsen för den indexerade livränta, kopplad till indexet, sätts till 25%, och det nya värdet på den indexerade livränta skulle vara 25% högre än i början av året, eller $ 125 000 USD. Samma summa pengar och samma marknad - ändå två olika typer av livränta och två helt olika resultat.
Naturligtvis kan en volatil marknad vara mycket oförutsägbar, och försäkringsbolag kommer ibland att sätta gränser för de räntor som betalas av indexerade livränta. En deltagargrad avgör till exempel vilken procentandel av marknadsvinsten som ska tillämpas. En deltagande på 75% skulle innebära att de 25% som marknadsindexet upplever i exemplet skulle innebära en ränta på 18,75%, eller 18 750 USD. Dessutom kommer de flesta försäkringsbolag också att sätta ett tak på de ränteindexerade livränta kan tjäna under vilket år som helst. Försiktiga konsumenter som överväger en indexerad livränta kommer att säkerställa att deltagandesgraden och räntetaket inte är så stora att de gör någon marknadsvinst meningslös.
Liksom alla andra livränta har indexerade livräntor en gynnsam skattebehandling, med ränta som intjänas inte förrän skatten förrän den faktiskt betalats ut. Däremot är insättningscertifikat, penningmarknadsfonder och andra sparfordons ränteintäkter beskattningsbara under året som de krediteras, vilket minskar deras sammansatta kraft. Å andra sidan, när en förmånstagare ärver någon livränta vid ägarens död, även om skifttillstånd vanligtvis förbikopplas, förfaller inkomstskatt omedelbart på hela den skattefördelade delen av livränta - ränteintäkter och, om skattekvalificerad, huvudstad som väl. I många fall kan detta driva en stödmottagare in i en högre skatteklass, vilket kan leda till fler skatter än om livränta hade annuitiserats eller likviderats före ägarens död.