呼び出し可能スワップとは何ですか？

呼び出し可能スワップは、2者が異なるタイプの金利に基づいて支払いを入札できるように構成されたタイプの投資取引です。 一方の当事者は、指定された固定金利を使用して計算される支払いを入札し、他方、取り決めの他方の当事者は、市場の現在の平均金利に結び付けられている変動金利または変動金利に基づく支払いを提供します。 固定金利に基づいて支払いを提供する当事者は、投資が満期に達する前にいつでもスワップ活動を停止することができ、その当事者が必要に応じてスワップを呼び出すことができます。

呼び出し可能スワップの利点の1つは、固定金利の支払いを行う当事者が、その投資家にとって投資が有利でなくなる方向に実勢金利が動く場合、スワップを呼び出すことができることです。 その動きがその投資家が実際にお金を失っている状況に至った場合、彼または彼女はスワップを呼び出してそれ以上の損失の発生を防ぐことを決定するかもしれません。 同時に、固定金利を支払う投資家は、平均金利が支払い額をサポートしており、取り決めが利益を生み出すことを可能にしている場合、スワップが満期日に向かって継続することを許可することもできます。

呼び出し可能スワップは基本的に金利スワップの形式であるため、取引に関与する固定金利を設定することは非常に重要です。 理想的には、各当事者が何らかの方法でアレンジメントから利益を得ることが目標です。 これは、スワップの当事者の1人によって支払われた固定金利から平均利率が突然大きく離れる場合、実行するのが難しい場合があります。 このため、スワップ期間中に平均レートで発生する可能性のあるものを慎重に予測し、それらの予測を考慮して公平とみなされる固定レートを特定するために時間をかけることが非常に重要です。

呼び出し可能スワップは、飲用スワップと呼ばれる同様のタイプの金利スワップとは異なります。 後者は、固定レートに基づいて支払を入札する一方の当事者が、変動または変動レートに基づいて支払を発行する間、依然として含まれます。 飲用スワップとの違いは、必要に応じてスワップを早期に終了することができるのは、変動金利を支払う当事者であるということです。

固定金利に基づいて支払う投資家が自由にスワップを呼び出すことを許可しない呼び出し可能なスワップの例があります。 この場合、通常は取引期間中に特定の日付があり、それは呼び出しのために確保されます。 つまり、これらの日付が近づくと、投資家はスワップの現在のステータスを評価し、継続するのに十分な利益を生み出しているかどうかを判断し、少なくとも次のキャンセル日まで、または終了するかどうかを示す必要があります最新の通話日が到着したとき。