上限付きファンドとは何ですか？

上限付きファンドは、投資家に請求される手数料の額がファンドの管理者によって制限されるタイプのミューチュアルファンドです。 通常、この金額は、ファンドの純資産価値と比較した、経営陣が負担した費用の割合として表されます。 通常、上限付きファンドの投資家は、上限なしファンドと比較した場合、請求される手数料が最小限であることを保証できます。 その結果、これらの投資家は、手数料が管理されているため、投資に対するより良いリターンを期待できます。

投資家はしばしば投資信託に参加します。なぜなら、投資家は単一の投資でポートフォリオを多様化できるからです。 ミューチュアルファンドは、複数のソースから投資を受け取り、それらのファンドを多くの異なるビークルに投資します。 ファンドの価値は、ファンド内のすべての投資の純資産価値によって決定されます。 投資家にとって、キャピタルゲインの形でファンドから受け取るリターンは、ファンドの管理者が請求する手数料によって制限される可能性があることを理解することが重要です。 その結果、上限のある資金は、これらの料金を抑えるための方法となります。

手数料は、さまざまな理由で投資信託の管理者によって請求されます。 一般に、ファンドを構成する投資を行うプロセス中に蓄積された手数料とともに、単純な管理手数料が請求されます。 場合によっては、ファンドのマネジャーは自分のリソースからファンドを払い戻す必要さえあり、この払い戻しは通常投資家に請求されます。 上限付きファンドは、投資家が支払わなければならないものの計算にこれらの払い戻し手数料を含める場合と含めない場合があります。

上限付きファンドの仕組みの例として、特定のミューチュアルファンドが、投資家に費用の基金の純資産価値の2パーセント以下を請求することを約束すると想像してください。 ファンドの純資産が200,000米ドル（USD）の場合、その合計の2パーセント以下、つまり4,000米ドルがファンドの投資家に請求されます。 これらの料金は、投資家による利益から充当されるか、ファンドが被る価値の損失に対して積み上げられます。

上限付きファンドが請求する経費率は、通常、ファンドの投資目論見書に記載されています。 これは、ミューチュアルファンドの健全性と運用に関連するすべての詳細を要約した文書です。 ほとんどのファンドマネジャーは、裁量で費用に課せられた制限を解除する権限を持っていることを認識しておくことが重要です。