Was ist ein Capped Fund?
Ein Capped Fund ist eine Art Investmentfonds, bei dem die Höhe der den Anlegern in Rechnung gestellten Gebühren von der Verwaltung des Fonds begrenzt wird. Dieser Betrag wird in der Regel als Prozentsatz der dem Management entstandenen Kosten im Vergleich zum Nettoinventarwert des Fonds ausgedrückt. Anleger eines Cap-Fonds können im Allgemeinen sicher sein, dass die Gebühren, die ihnen berechnet werden, im Vergleich zu nicht-Cap-Fonds minimal sind. Infolgedessen können diese Anleger eine bessere Rendite ihrer Anlagen erwarten, da die Gebühren unter Kontrolle gehalten werden.
Anleger nehmen häufig an einem Investmentfonds teil, da sie ihr Portfolio mit einer einzigen Anlage diversifizieren können. Investmentfonds beziehen Anlagen aus mehreren Quellen und investieren diese in viele verschiedene Vehikel. Der Wert eines Fonds wird durch den Nettoinventarwert aller Anlagen innerhalb des Fonds bestimmt. Für Anleger ist es wichtig zu verstehen, dass die Erträge, die sie aus dem Fonds in Form von Kapitalgewinnen erzielen, möglicherweise durch die von der Fondsverwaltung erhobenen Gebühren begrenzt werden. Infolgedessen kann ein begrenzter Fonds eine Möglichkeit sein, diese Gebühren in Schach zu halten.
Gebühren werden von der Verwaltung eines Investmentfonds aus verschiedenen Gründen erhoben. Es werden in der Regel einfache Verwaltungsgebühren sowie alle Gebühren erhoben, die während des Vorgangs der Anlagen, aus denen sich der Fonds zusammensetzt, anfallen. In bestimmten Fällen müssen die Fondsmanager den Fonds möglicherweise sogar aus eigenen Mitteln erstatten, und diese Erstattung wird in der Regel den Anlegern in Rechnung gestellt. Ein begrenzter Fonds kann diese Rückerstattungsgebühren in seine Berechnungen einbeziehen oder nicht.
Stellen Sie sich als Beispiel für die Funktionsweise eines Capped Fund vor, dass ein bestimmter Investmentfonds verspricht, dass den Anlegern nicht mehr als zwei Prozent des Nettoinventarwerts des Fonds für Aufwendungen in Rechnung gestellt werden. Wenn der Fonds über ein Nettovermögen von 200.000 US-Dollar (USD) verfügt, bedeutet dies, dass den Anlegern des Fonds nicht mehr als zwei Prozent dieses Gesamtvermögens oder 4.000 USD in Rechnung gestellt werden. Diese Gebühren werden von den Gewinnen der Anleger oder den Wertverlusten des Fonds vereinnahmt.
Die Aufwandsquote, die ein begrenzter Fonds berechnet, ist in der Regel im Anlageprospekt des Fonds angegeben. Dies ist ein Dokument, in dem alle Details zum Gesundheitszustand und zur Geschäftstätigkeit eines Investmentfonds zusammengefasst sind. Es ist wichtig zu wissen, dass die meisten Fondsmanager befugt sind, die in ihrem Ermessen festgelegten Kostenbeschränkungen aufzuheben. Zu diesem Zeitpunkt können die den Anlegern eines Fonds in Rechnung gestellten Gebühren erheblich ansteigen.