Qu'est-ce qu'un fonds plafonné?

Un fonds plafonné est un type de fonds commun de placement dans lequel le montant des frais facturés aux investisseurs est limité par la direction du fonds. Ce montant est généralement exprimé en pourcentage des dépenses engagées par la direction par rapport à la valeur de l'actif net du fonds. Les investisseurs dans un fonds plafonné peuvent généralement être assurés que les frais qui leur sont facturés seront minimes par rapport aux fonds non plafonnés. En conséquence, ces investisseurs peuvent s'attendre à de meilleurs rendements sur leurs investissements car les frais sont gardés sous contrôle.

Les investisseurs participent souvent à un fonds commun de placement car il leur permet de diversifier leur portefeuille avec un seul investissement. Les fonds communs de placement prennent des investissements de plusieurs sources et investissent ces fonds dans de nombreux véhicules différents. La valeur d'un fonds est déterminée par la valeur de l'actif net de tous les investissements dans le fonds. Il est important que les investisseurs comprennent que les rendements qu'ils reçoivent du fonds sous forme de gains en capital peuvent être limités par les frais facturés By la gestion du fonds. En conséquence, un fonds plafonné peut être un moyen de contrôler ces frais.

Les frais sont facturés par la direction d'un fonds commun de placement pour de nombreuses raisons différentes. Les frais de gestion simples sont généralement facturés, ainsi que tous les frais amassés pendant le processus de réalisation des investissements qui composent le fonds. Dans certains cas, les gestionnaires du fonds peuvent même devoir rembourser le fonds à partir de leurs propres ressources, et ce remboursement est généralement facturé aux investisseurs. Un fonds plafonné peut inclure ou non ces frais de remboursement dans leurs calculs de ce que les investisseurs doivent payer.

Comme exemple du fonctionnement d'un fonds plafonné, imaginez qu'un certain fonds commun de placement promet que les investisseurs ne seront pas facturés plus de deux pour cent de la valeur de l'actif du Fonds pour les dépenses. Si le fonds compte 200 000 $ US (USD) en actif net, cela signifie que pas plus de deux pour cent de ce total, ou 4 000 $ américainsD sera facturé aux investisseurs du fonds. Ces frais seront garnies de tout gain réalisé par les investisseurs ou seront empilés sur toute perte de valeur que le fonds souffre.

Le ratio de dépenses qu'un fonds plafonné facture est généralement indiqué dans le prospectus d'investissement du fonds. Il s'agit d'un document qui résume tous les détails liés à la santé et aux opérations d'un fonds commun de placement. Il est important de réaliser que la plupart des gestionnaires de fonds ont le pouvoir de supprimer les limites fixées aux dépenses à leur discrétion, date à laquelle les frais facturés aux investisseurs dans un fonds peuvent augmenter considérablement.