Qu'est-ce qu'un fonds plafonné?
Un fonds plafonné est un type de fonds commun de placement dans lequel le montant des frais facturés aux investisseurs est limité par la direction du fonds. Ce montant est généralement exprimé en pourcentage des dépenses engagées par la direction par rapport à la valeur liquidative du fonds. Les investisseurs dans un fonds plafonné peuvent généralement être assurés que les frais qui leur sont facturés seront minimes par rapport aux fonds non plafonnés. En conséquence, ces investisseurs peuvent s’attendre à de meilleurs rendements sur leurs investissements grâce à la maîtrise des frais.
Les investisseurs participent souvent à un fonds commun de placement, car cela leur permet de diversifier leur portefeuille avec un seul investissement. Les fonds communs de placement prennent des investissements auprès de sources multiples et investissent ces fonds dans de nombreux véhicules différents. La valeur d'un fonds est déterminée par la valeur nette d'inventaire de tous les investissements dans le fonds. Il est important que les investisseurs comprennent que les frais perçus par le fonds sous forme de plus-values peuvent être limités par les frais facturés par la direction du fonds. Par conséquent, un fonds plafonné peut être un moyen de contrôler ces frais.
Les frais sont facturés par la direction d'un fonds commun de placement pour différentes raisons. Des frais de gestion simples sont couramment facturés, ainsi que tous les frais perçus au cours du processus de réalisation des investissements qui composent le fonds. Dans certains cas, les gestionnaires du fonds peuvent même être obligés de rembourser le fonds avec leurs propres ressources et ce remboursement est généralement facturé aux investisseurs. Un fonds plafonné peut inclure ou non ces frais de remboursement dans ses calculs de ce que les investisseurs doivent payer.
À titre d'exemple du fonctionnement d'un fonds plafonné, imaginez qu'un fonds commun de placement promet que les investisseurs ne devront pas payer plus de 2% de la valeur liquidative du fonds. Si le fonds a un actif net de 200 000 dollars US (USD), cela signifie que pas plus de deux pour cent de ce total, soit 4 000 USD, seront imputés aux investisseurs du fonds. Ces frais seront saisis de tout gain réalisé par les investisseurs ou s’exerceront en cas de perte de valeur du fonds.
Le ratio de dépenses imputé à un fonds plafonné est généralement indiqué dans le prospectus de placement du fonds. Ce document résume tous les détails liés à la santé et aux opérations d'un fonds commun de placement. Il est important de comprendre que la plupart des gestionnaires de fonds ont le pouvoir de supprimer, à leur discrétion, les limites de dépenses, à ce moment-là, les frais facturés aux investisseurs dans un fonds peuvent considérablement augmenter.