フォワードプレミアムとは何ですか？

フォワードプレミアムは、通貨の現在の為替レートと、フォワード通貨交換取引で使用されているレートの違いです。理論的には、市場が将来の為替レートが移動することを期待する方法を示している可能性があります。また、フォワードプレミアムは関係する両国の金利の違いに関連しているという理論もあります。

通貨市場には2種類の為替レートがあります。スポットレートは、トレーダーが通貨を交換している現在の平均レートです。前方レートとは、トレーダーが将来の日付で通貨を交換することに同意しているレートです。その日にスポットレートが何であるかに応じて、取引のトレーダーの1つが先に出ます。これは、彼らが取引の完了に使用する為替レートと、オープン市場での現金のために得られるレートの間の格差を悪用できるからです。

前方率は、特定の期間の観点から常に記載されています。たとえば、12か月の前方レートは、12か月後に完了する予定の先物通貨取引の場合です。 今日のスポットレートと特定の期間のフォワードレートの違いは、フォワードプレミアムとして知られています。それはパーセンテージの条件で述べられており、正または負のいずれかである可能性があります。数が負の場合、つまり、前方レートがスポットレートよりも低いことを意味する場合、差は通常、フォワード割引と呼ばれます。

フォワードプレミアムは、市場が通貨レートの移動をどのように期待するかを示すものを与えるはずです。将来のレートは複数の前方通貨交換取引によって決定されるため、実質的には個々のトレーダーによる予測の平均です。現実には、イベントのヒューマンエラー、市場の自信、予測不可能性は、フォワード取引で使用されるレートと、それらの取引が有効なスポットレートの間にほとんど関係がないことが多いことを意味します。eを完了する。

金利パリティとして知られる理論は、通貨が関連する為替レートを構成する両国の投資家が利用できる金利の違いとの間に一貫した関係があると考えています。この理論の背後にある論理は、この関係が歪んでいるときはいつでも、歪みは、どの国に投資する国が関与する最も収益性の高い戦術に影響し、現在または前方契約を通じて通貨を交換するかどうかに影響するということです。投資家がこれに反応する方法は、それ自体が市場を元の立場に戻し、金利平等を自己修正関係にするはずです。