複製ポートフォリオとは

複製ポートフォリオは、さまざまな種類の保険負債の価値を資産のコレクションと一致または複製するように構成された投資ポートフォリオの一種です。 時には合成資産と呼ばれることもあるポートフォリオの目標は、現在保有している資産とそれらの負債のバランスを取ることです。 これは、負債のポートフォリオを安定させるのに役立ち、負債商品としてそれらの負債の取引に従事することさえ容易にすることができます。

複製ポートフォリオの目標は、負債のグループと一致できる資産のグループを作成することです。 保険負債への投資の場合、これは、これらの金融商品の基礎となる証券として機能するのに役立つ資産の一部が債務のクッションまたは保証を提供することを意味します。 このアプローチは、複製ポートフォリオがこれらの購入した負債で損失を被る可能性を最小限に抑えるのに役立つため、投資家がそれらの保険負債を購入することによって引き受けるリスクを制限するのに役立ちます。

複製ポートフォリオの同じ一般的な概念は、他の投資戦略でも使用できます。 ポートフォリオの価値は異なる保有セットの価値に類似しているため、投資家は、複製ポートフォリオの資産が損失の相殺に役立つと予想されるように、資産が実行しないという知識を持っています。 その結果、投資家は公平なリターンを実現する一方で、総損失の維持から隔離されます。

複製ポートフォリオのもう1つの利点は、このグループに保持されている資産を分析し、それらを使用して、対応するポートフォリオに保持されている保険負債またはその他の負債証券の動きを予測できることです。 これらの予測が正確である場合、これにより、これらの負債を特定の期間保有し、その後利益を上げて売却するのか、長期にわたって保有するのかを判断しやすくなります。 同時に、ポートフォリオの資産の動きを予測することは、投資から得られるリターンの量を損なう可能性のある今後の市場状況のために、投資家がそれらの負債を直ちに売却すべきかどうかを判断するのにも役立ちます。

複製ポートフォリオを作成することの有効性に関して、意見の相違があります。 提案者は、このアプローチが投資家の地位をさらに強化し、市場活動を評価する上で別の有用なツールを作成できると考えています。 批判者は、この方法は役立つが、他の戦略も投資家の利益を保護する上で同様に機能すると考えている。