基本リスクとは何ですか？

基礎リスクは、リターンを獲得する手段としてヘッジ戦略を利用することに関連する潜在的なリスクです。 具体的には、このタイプのリスクは、ヘッジアクティビティへの投資を慎重に管理することに関係しているため、相殺要素の価格が反対方向に移動しないようにします。 この形式の不完全なヘッジは、運動の性質とヘッジに関与する取引の種類に応じて、予期せぬ量のリターンを経験する可能性を高めますが、それは大幅に高い損失につながる可能性もあります。

基礎リスクの古典的な例の1つは、債券の問題を伴う財務省法案先物をヘッジする行動を含む。 理想的には、2つの資産の価格間の変動は、債券問題の存続期間中、互いに多少一貫しています。 先物の価値が債券の動きに反対する方向に移動した場合、投資家がお金を無効にする可能性があるため、基底のリスクが増加します。緩和します。

基本リスクが発生する理由はいくつかあります。 債券の満期日と先物の有効期限が適切に揃っていない場合、リスクは増加します。 同時に、デリバティブの基礎となる価格に影響を与える劇的な変化があり、ヘッジされている資産の価格が影響を受けない場合、投資家の損失につながる可能性のある価格ギャップが生じます。 または後に始まるすべての状況が基礎リスクの量を増やすとは限りません。投資家の損失につながるとは限りません。 不完全なヘッジが投資家が元々想定していなかった利益をもたらす可能性は少なくともいくつかあります。 それでも、一部の投資家は、ヘッジ戦略で不一致の資産を使用して、失敗と損失の可能性が高くなる可能性があると考える可能性を考慮します。

ヘッジは招待状です多くの場合、非常にうまく機能するtment戦略は、相互に相殺するために使用される資産の価格が同じ方向に移動することが重要です。 このため、投資家は両方の資産の過去のパフォーマンスを調査するために時間をかけ、すべての既知の要因に基づいて予測される動きをプロットする必要があります。 そうすることで、アプローチに関連する基底リスクのレベルを最小限に抑え、投資家が取引から導き出したいリターンの種類を受け取る可能性を高めるのに役立ちます。