Was ist das Basisrisiko?

Ein Basisrisiko ist das potenzielle Risiko, das mit der Verwendung einer Absicherungsstrategie verbunden ist, um eine Rendite zu erzielen. Insbesondere hat diese Art von Risiko mit der sorgfältigen Verwaltung der Investitionen in die Absicherungsaktivität zu tun, sodass sich die Preise der ausgefallenen Elemente nicht in entgegengesetzte Richtungen bewegen. Diese Form der unvollkommenen Absicherung erhöht die Möglichkeit, eine unerwartete Menge an Rendite zu erleben, abhängig von der Art der Bewegung und den Arten von Geschäften, die an der Absicherung beteiligt sind, aber sie kann auch zu einem deutlich höheren Verlust führen.

Eines der klassischen Beispiele für das Basisrisiko ist die Wirkung, die Treasury Bill -Futures mit einem Anleihenproblem abzuwehren. Im Idealfall würde die Schwankung zwischen den Preisen der beiden Vermögenswerte für die Lebensdauer der Anleihefrage etwas übereinstimmen. Sollte sich der Wert der Futures in eine Richtung bewegen, die gegen die Bewegung der Anleihe entgegengesetzt ist, erhöht sich das Basisrisiko, da die Chancen, dass der Anleger inkret isterleichtert.

Es gibt mehrere Gründe, warum sich ein Basisrisiko entwickeln kann. Wenn das Fälligkeitsdatum der Anleihe und das Ablaufdatum der Futures nicht ordnungsgemäß ausgerichtet sind, steigt das Risiko. Gleichzeitig, wenn sich eine drastische Veränderung auf den zugrunde liegenden Preis des Derivats auswirkt und der Preis des Absicherungspreises nicht beeinträchtigt wird, schafft dies eine Preislücke, die zu einem Verlust für den Anleger führen kann. Nicht alle Situationen, die mit oder später einen erhöhten Basisrisiko entwickeln, führen zu Verlusten für den Anleger. Es besteht zumindest ein gewisses Potenzial für die unvollkommene Absicherung, um zu Gewinnen zu führen, die der Investor ursprünglich nicht vorgestellt hat. Dennoch würden einige Anleger die Möglichkeit in Betracht ziehen, die Rendite mit dem Einsatz von nicht übereinstimmenden Vermögenswerten in einer Hedge -Strategie zu erhöhen, die durch die wahrscheinliche Chance auf Misserfolg und Verlust überwogen wird.

Während der Absicherung ist ein InvesTMT -Strategie, die in vielen Fällen sehr gut funktioniert, ist es wichtig, dass sich die Preise der Vermögenswerte, die verwendet werden, um sich gegenseitig auszugleichen, in die gleiche Richtung bewegen. Aus diesem Grund sollten Anleger Zeit nehmen, um die bisherige Leistung beider Vermögenswerte zu untersuchen und ihre projizierte Bewegung auf der Grundlage aller bekannten Faktoren zu zeichnen. Dies wird dazu beitragen, das mit dem Ansatz verbundene Basisrisiko zu minimieren und somit die Chancen zu verbessern, die Art der Rendite zu erhalten, die der Anleger aus den Transaktionen ableiten möchte.