Vad är basrisk?

En grundrisk är den potentiella risken som är förknippad med att använda en säkringsstrategi som ett sätt att tjäna avkastning. Specifikt har denna typ av risk att göra med noggrant att hantera investeringarna i säkringsaktiviteten så att priserna på kompensationselementen inte rör sig i motsatta riktningar. Denna form av ofullständig säkring ökar möjligheten att uppleva en oförutsedd avkastning, beroende på rörelsens art och de typer av branscher som ingår i säkringen, men det kan också leda till en betydligt högre förlust.

Ett av de klassiska exemplen på basrisk innebär att säkerställa framtida statsskuldväxlar med en obligationsemission. Idealt skulle fluktuationen mellan priserna på de två tillgångarna förbli något överensstämmande med varandra under obligationslånets löptid. Om värdet på terminerna rör sig i en riktning som motsätter sig obligationens rörelse, ökar grundrisken, eftersom chansen att investeraren kommer att förlora pengar ökar.

Det finns flera skäl till varför en basrisk kan utvecklas. Om förfallodagen för obligationen och terminernas utgångsdatum inte anpassas korrekt kommer risken att öka. Samtidigt, om det sker någon drastisk förändring som påverkar det underliggande priset på derivatet, och priset på tillgången som säkras inte påverkas, skapar detta ett prisgap som kan leda till en förlust för investeraren. Inte alla situationer som börjar med eller senare utvecklar en ökad mängd basrisk kommer att leda till förluster för investeraren. Det finns åtminstone viss potential för den ofullkomliga säkringen att resultera i vinster som investeraren ursprungligen inte föreställde sig. Fortfarande skulle vissa investerare överväga möjligheten att öka avkastningen med användning av felaktiga tillgångar i en säkringsstrategi för att uppvägas av den sannolika risken för misslyckande och förlust.

Även om säkringen är en investeringsstrategi som fungerar mycket bra i många fall är det viktigt att priserna på tillgångarna som används för att kompensera varandra rör sig i samma riktning. Av detta skäl bör investerare ta sig tid att undersöka de tidigare tillgångarna för båda tillgångarna, samt att plotta sin beräknade rörelse baserad på alla kända faktorer. Om du gör det kommer det att hjälpa till att minimera nivån på basrisk i samband med tillvägagångssättet och därmed förbättra chansen att få den avkastningstyp som investeraren vill härleda från transaktionerna.