가격 대 책 비율은 무엇입니까?

가격 대 책 비율은 재무 분석가 및 투자자가 사용하는 가치의 척도입니다. 그것은 자기 자본의 장부가와 관련하여 자기 자본의 시장 가치를 나타내며, 회사가 즉시 파산했을 때 남은 것에 대해 투자자가 너무 많은 돈을 지불하고 있는지에 대한 아이디어를 제공합니다. 가격 대 장 비율은 회사가 주주 이익을 창출 할 수있는 능력에 대해서는 아무 것도 나타내지 않지만 일반적으로 주식이 과대 평가되었는지 또는 저평가되었는지 여부를 나타내는 역할을합니다.

대부분의 비율과 마찬가지로, 좋은 가격 대 책의 정의는 산업마다 다릅니다. 제조 회사와 같이 더 많은 인프라 자본이 필요한 회사는 컨설팅 회사와 같이 자본이 적은 회사보다 낮은 가격 대 책 비율로 거래하는 경향이 있습니다. 높은 가격 대 책 비율은 일반적으로 투자자가 경영진이 현재 자산에서 더 많은 가치를 창출 할 것으로 기대하거나 회사 자산의 시장 가치가 장부 가치보다 훨씬 높다는 것을 나타냅니다.

가격 대 책 비율을 계산하는 일반적인 두 가지 방법이 있습니다. 그것을 계산하는 가장 일반적인 방법은 자기 자본의 시장 가치를 자기 자본의 장부 가치로 나누는 것입니다. 또는 회사의 시가 총액을 대차 대조표에 포함 된 총 장부 가액으로 나눌 수 있습니다. 가격 대비 장부 비율은 프로젝트 수익률과 필요한 수익률의 차이를 계산하여 결정할 수도 있습니다. 사용 된 방법에 관계없이 가격 대 책 비율은 동일합니다. 단일 숫자 값으로 표시되며 배수라고도합니다.

책 대 가격 비율 또는 1보다 작은 배수는 회사의 주식이 시장에서 장부가보다 낮게 책정됨을 의미합니다. 다시 말해, 회사는 저평가 된 상태입니다. 경제 인플레이션의 경우 또는 실적이 저조한 시장에서 1 대 미만의 가격 대 장 비율이 일반적입니다. 기업이 과대 평가 될 때 책 대 가격 비율은 1보다 높습니다. 역사적으로, 경제와 주식 시장이 강할 때 기업은 현재 장부가보다 낮은 주식이 보유 할 가능성을 나타내는 2 대 책 비율로 거래되었습니다.

책 대 가격 비율과 자기 자본 수익률 사이에는 강력한 관계가 있습니다. 자기 자본 수익률이 높은 회사는 장부 가액 이상으로 판매하는 반면, 자기 자본 수익률이 낮은 회사는 장부 가격 이하로 판매하는 경향이 있습니다. 투자자는 일반적으로 가격 대 책 비율과 주식 수익률이 일치하지 않는 회사, 낮은 가격 대 책 비율 및 주식 수익률이 높거나 그 반대 인 회사에주의를 기울여야합니다.