価格対書籍比率とは何ですか？

価格対帳簿比率は、金融アナリストや投資家が使用する価値の尺度です。 これは、株式の簿価に対する株式の市場価値を表し、会社がすぐに倒産した場合に投資家が残された金額に対して多すぎる金額を支払っているかどうかを示します。 価格対帳簿比率は、企業が株主利益を生み出す能力については何も示していないが、通常、株式が過大評価されているか過小評価されているかを示すのに役立つ。

ほとんどの比率と同様に、良い本の価格は、業界によって異なります。 製造会社など、より多くのインフラ資本を必要とする企業は、コンサルティング会社など、資本をあまり必要としない企業よりも低い価格対帳簿比率で取引する傾向があります。 通常、価格対帳簿比率が高いことは、投資家が経営陣が流動資産からより多くの価値を生み出すことを期待していること、または企業の資産の市場価値が帳簿価格よりも著しく高いことを示します。

価格と書籍の比率を計算するには、2つの一般的な方法があります。 最も一般的な計算方法は、株式の市場価値を株式の簿価で除算することです。 あるいは、企業の時価総額を、貸借対照表に含まれる簿価の合計で割ることができます。 株価収益率は、自己資本利益率とプロジェクトの必要収益率との差を計算することによっても決定できます。 使用する方法に関係なく、価格と書籍の比率は同じになります。 これは、複数とも呼ばれる単一の数値として表示されます。

価格対帳簿比率または1未満の倍数は、企業の株式の価格が市場での帳簿価格よりも低いことを意味します。 言い換えれば、企業は過小評価されています。 経済的インフレの場合、またはパフォーマンスの低い市場がある場合、1未満の価格対書籍比率は一般的です。 企業が過大評価されると、価格対帳簿比率は1よりも高くなります。 歴史的に、経済と株式市場が強いとき、企業は価格対帳簿価格比2を超えて取引しており、現在の簿価を下回る株式が持つ可能性を示しています。

価格対帳簿比率と自己資本利益率の間には強い関係があります。 株主資本利益率の高い企業は簿価を超えて販売する傾向があり、株主資本利益率の低い企業は簿価以下で販売する傾向があります。 投資家は通常、価格対書籍比率と自己資本利益率の不一致、低価​​格対書籍比率、および自己資本利益率の高い企業、あるいはその逆の企業に注意を払う必要があります。