이자율 교환 평가는 무엇입니까?

이자율 교환은 두 당사자 간의 계약이 유사한 금액이지만 다른 조건에서는 다른 대출에 대한이자로 인한 현금 흐름을 교환하기로 합의합니다. 일반적인 이자율 교환은 가변 금리로 대출을받은 한 당사자와 고정이자가있는 대출을받는 계약 일 수 있습니다. 특정 시간의 이자율 교환 평가는 미래의 두 소득 스트림의 현재 가치의 차이입니다. 이 가치는 당사자 중 하나에 대한 자산이자 다른 사람에 대한 책임이 될 것입니다.

스왑을 통해 각 당사자는 금융 시장의 자체 부문에서 비교 우위를 활용할 수 있습니다. 예를 들어, 신용 등급이 높은 회사는 고정 요금으로 장기 자금을 모으는 데 비교 우위가있을 수 있습니다. 따라서 신용 등급이 낮은 차용자는 가변 금리 대출을 취하고 이자율 교환을 시작하여 미래에 현금 흐름을 확실하게 달성하기를 원할 수 있습니다.

스왑 계약에 따라 주기적 지불은 한 당사자에서 다른 당사자로의 순 지불입니다. 지불금은 대출에 대한 지불 할 수있는이자 금액의 차이를 나타냅니다. 지불금은 지불 할 수있는이자 금액의 순차에 따라 더 적은 의무를 가진 당사자에 대한 더 큰 의무를 가진 당사자가 지불합니다.

이자율 스왑의 두 다리의 현재 가치를 비교하여 모든 시점에서 이자율 교환 평가를 찾을 수 있습니다. 예를 들어, 고정 요율 레그와 플로팅 비율 레그로 구성된 금리 스왑에서 고정 요율 레그의 향후 금액과 지불 날짜가 알려져 있습니다. 따라서 고정 금리 대출에 대한 지불의 현재 가치는 사용 가능한 데이터에서 계산할 수 있습니다.

이자율 교환의 가변 요율 레그에 대한 향후 지불은 알려져 있지 않습니다.그는 대출에 대한 가변 금리입니다. 그러나 가변 금리 대출과 관련된 선물 금리는 대출과 관련하여 수율 곡선을 사용하여 도출 될 수 있습니다. 수율 곡선은 시장 데이터를 기준으로 계산 된 대출의 만기에 대한 다른 기간에 대출 금리를 보여주는 그래프입니다. 이러한 선물 요금을 사용하여 계산 된 향후 지불 스트림을 사용하면 가변 요율 대출에 대한 소득 흐름의 현재 가치를 계산할 수 있습니다.

이자율 교환 평가의 마지막 단계는 대출의 두 다리의 현재 가치를 비교하는 것입니다. 둘의 차이점은 이자율 교환의 현재 가치입니다. 이 금리 스왑 평가는 재무 제표에 당사자 중 하나에 대한 책임과 다른 당사자에 대한 자산으로 포함됩니다.