금리 스왑 평가 란 무엇입니까?

이자율 스왑은 금액은 비슷하지만 다른 조건에서는 다른 대출에 대한이자에서 발생하는 현금 흐름을 교환하기 위해 두 당사자 간의 계약입니다. 전형적인 이자율 스왑은 변동 이자율로 대출을 한 당사자와 고정 이자율로 대출하는 다른 당사자 간의 계약일 수 있습니다. 특정 시점의 이자율 스왑 평가는 두 미래 소득원의 현재 가치의 차이입니다. 이 가치는 한 당사자의 자산이되고 다른 당사자의 책임이됩니다.

스왑을 통해 각 당사자는 자신의 금융 시장 부문에서 비교 우위를 이용할 수 있습니다. 예를 들어 신용 등급이 높은 회사는 고정 금리로 장기 자금을 조달 할 때 비교 우위를 가질 수 있습니다. 신용 등급이 낮은 차용인은 변동 금리 대출을 받고 미래의 현금 흐름을 확실하게 달성하기 위해 이자율 스왑을 시작할 수 있습니다.

스왑 계약에 따른 정기적 지불은 한 당사자에서 다른 당사자로의 순 지불입니다. 지불은 대출에 지불 할이자 금액의 차이를 나타냅니다. 지불은 이자액의 순차에 기초하여 더 적은 의무를 가진 당사자에게 더 큰 의무가있는 당사자가 지불합니다.

어느 시점에서든 금리 스왑 평가는 금리 스왑 두 구간의 현재 가치를 비교하여 확인할 수 있습니다. 예를 들어, 고정 이율 레그와 변동 이율 레그로 구성된 이자율 스왑에서는 고정 이율 레그의 미래 금액과 지불 날짜가 알려져 있습니다. 따라서 고정 이자율 대출에 대한 지불의 현재 가치는 사용 가능한 데이터로부터 계산 될 수 있습니다.

이자율 스왑의 가변 이자율 레그에 대한 미래 지불은 변동 이자율의 미래 이동에 대한 대출에 의존하기 때문에 알려져 있지 않습니다. 그러나 변동 이자율 대출과 관련된 이자율은 대출과 관련된 수익률 곡선을 사용하여 도출 할 수 있습니다. 수익률 곡선은 시장 데이터를 기반으로 계산 된 대출의 만기까지 다른 기간의 대출 금리를 보여주는 그래프입니다. 이 선물 금리를 사용하여 계산 된 미래 지불 스트림을 사용하면 변동 금리 대출에 대한 소득 스트림의 현재 가치를 계산할 수 있습니다.

이자율 스왑 평가의 마지막 단계는 대출의 두 구간의 현재 가치를 비교하는 것입니다. 이 둘의 차이는 이자율 스왑의 현재 가치입니다. 이 금리 스왑 평가는 재무 제표에 당사자 중 하나에 대한 책임과 다른 당사자에 대한 자산으로 포함됩니다.