Wat is een theoretische waarde?

Soms aangeduid als een reële of hypothetische waarde, is een theoretische waarde de geschatte prijs van een optie. De prijs van opties kan te maken hebben met kopen, verkopen of een combinatie van beide. In de meeste gevallen wordt de theoretische waarde berekend met behulp van een specifiek type wiskundige vergelijking. Er zijn tegenwoordig verschillende van dergelijke modellen in gebruik.

Een van de meest populaire modellen voor het schatten van de prijs van opties staat bekend als het Black-Scholes Option Pricing Model. Voor het eerst geïntroduceerd in 1973, was deze formule het geesteskind van Fischer Black en Myron Scholes. Het concept werd als zeer nauwkeurig beschouwd en kreeg snel de aandacht en blijft een van de meest bruikbare formules die tegenwoordig algemeen worden gebruikt.

Het berekenen van de theoretische waarde is op een aantal manieren nuttig voor beleggers. Ten eerste kan de bepaling van een hypothetische waarde voor de optie of opties, gegeven specifieke marktomstandigheden, inzicht geven of de aankoop of verkoop van het effect een goed idee is. De theoretische waarde hangt natuurlijk af van de kwaliteit van de aannames die zijn gedaan met betrekking tot marktprestaties in het algemeen en de prestaties van de optie in het bijzonder.

Ten tweede stelt de berekening van een theoretische waarde de belegger in staat om prestaties te projecteren op basis van verschillende scenario's. De Black-Scholes-benadering, evenals andere wiskundig gebaseerde formules die worden gebruikt om de theoretische waarde te projecteren, maakt het mogelijk verschillende cijfers op te nemen. Door verschillende projecties uit te voeren, kan de belegger de meest waarschijnlijke toekomstige situatie identificeren die van toepassing is, terwijl hij nog steeds voorbereid is op wat er zou gebeuren als een of meer factoren anders blijken te zijn.

Theoretische waarde is een van de meest basistools die tegenwoordig in de handel wordt gebruikt. Door de geschatte waarde te vergelijken met de huidige marktprijs van een optie, is het mogelijk om te bepalen of de aankoop of verkoop op een later tijdstip waarschijnlijk een rendement zal genereren. Makelaars en investeerders gebruiken meestal het concept van theoretische waarde voordat ze een beleggingsbeslissing nemen.