Vad är ett teoretiskt värde?
Ibland kallas ett verkligt eller hypotetiskt värde, ett teoretiskt värde är det uppskattade priset för ett alternativ. Alternativprissättningen kan ha att göra med att köpa, sälja eller en kombination av de två. I de flesta fall beräknas det teoretiska värdet med någon specifik matematisk ekvation. Det finns flera sådana modeller som används idag.
En av de mest populära modellerna för att beräkna priset på optioner är känd som Black-Scholes Option Pricing Model. Först introducerades 1973 var denna formel hjärnbarnet av Fischer Black och Myron Scholes. Konceptet anses vara mycket exakt och fick snabbt uppmärksamhet och är fortfarande en av de mest användbara av alla formler som är vanliga i dag.
Att beräkna det teoretiska värdet är till hjälp för investerare på ett par sätt. För det första kan fastställandet av ett hypotetiskt värde för optionen eller optionerna, med tanke på specifika marknadsvillkor, ge insikt i om köp eller försäljning av värdepapper är en bra idé. Det teoretiska värdet bygger naturligtvis på kvaliteten på de antaganden som gjorts beträffande marknadsresultat i allmänhet och prestandan för optionen i synnerhet.
För det andra, beräkningen av ett teoretiskt värde gör det möjligt för investeraren att delta i projiceringsprestanda baserat på flera olika scenarier. Black-Scholes-metoden, liksom andra matematiska baserade formler som används för att projicera teoretiskt värde, möjliggör inkludering av olika siffror. Genom att köra flera prognoser kan investeraren identifiera den mest troliga framtida situationen som kommer att gälla, medan han fortfarande är beredd på vad som skulle hända om en eller flera faktorer visar sig vara annorlunda.
Teoretiskt värde är ett av de mest grundläggande verktygen som används i handeln idag. Genom att jämföra det uppskattade värdet med det aktuella marknadspriset för en option är det möjligt att avgöra om köp eller försäljning sannolikt kommer att ge en avkastning vid någon framtida punkt. Mäklare och investerare använder vanligtvis begreppet teoretiskt värde innan de fattar någon typ av investeringsbeslut.