Co je to teoretická hodnota?

Teoretická hodnota, která se někdy označuje jako reálná nebo hypotetická hodnota, je odhadovaná cena opce. Ceny opcí mohou souviset s nákupem, prodejem nebo kombinací obou. Ve většině případů je teoretická hodnota vypočtena pomocí určitého specifického typu matematické rovnice. V současné době existuje několik takových modelů.

Jeden z nejpopulárnějších modelů pro odhad ceny opcí je známý jako Black-Scholes Option Pricing Model. Tento vzorec, který byl poprvé představen v roce 1973, byl duchovním autorem Fischer Black a Myron Scholes. Tento koncept, který je považován za vysoce přesný, rychle získal pozornost a zůstává jedním z nejlépe fungujících vzorců, které se dnes běžně používají.

Výpočet teoretické hodnoty je pro investory užitečný několika způsoby. Zaprvé, stanovení hypotetické hodnoty pro opci nebo opce za daných konkrétních tržních podmínek může poskytnout pohled na to, zda je nákup nebo prodej cenného papíru dobrý nápad. Teoretická hodnota se samozřejmě opírá o kvalitu předpokladů týkajících se výkonnosti trhu obecně a zejména výkonu opce.

Za druhé, výpočet teoretické hodnoty umožňuje investorovi zapojit se do projektování výkonnosti na základě několika různých scénářů. Black-Scholesův přístup, stejně jako další matematicky založené vzorce používané k projektování teoretické hodnoty, umožňuje zahrnout různé číslice. Spuštěním několika projekcí může investor identifikovat nejpravděpodobnější budoucí situaci, která bude platit, a přitom být stále připraven na to, co by se stalo, kdyby se jeden nebo více faktorů ukázalo být odlišné.

Teoretická hodnota je jedním z nejzákladnějších nástrojů používaných v dnešním obchodování. Porovnáním odhadované hodnoty se současnou tržní cenou opce je možné určit, zda nákup nebo prodej pravděpodobně v určitém okamžiku povedou k návratnosti. Makléři a investoři běžně používají koncept teoretické hodnoty předtím, než učiní jakýkoli typ investičního rozhodnutí.