Co to jest wartość teoretyczna?
Czasami określana jako wartość godziwa lub hipotetyczna, wartość teoretyczna jest szacunkową ceną opcji. Ceny opcji mogą mieć związek z kupnem, sprzedażą lub kombinacją tych dwóch. W większości przypadków wartość teoretyczna jest obliczana przy użyciu określonego rodzaju równania matematycznego. Obecnie używanych jest kilka takich modeli.
Jednym z najpopularniejszych modeli do szacowania ceny opcji jest model wyceny opcji Blacka-Scholesa. Ta formuła, wprowadzona po raz pierwszy w 1973 roku, była pomysłem Fischera Blacka i Myrona Scholesa. Uważana za bardzo dokładną, koncepcja szybko zyskała uwagę i pozostaje jedną z najbardziej realnych ze wszystkich powszechnie stosowanych obecnie formuł.
Obliczanie wartości teoretycznej jest pomocne inwestorom na kilka sposobów. Po pierwsze, ustalenie hipotetycznej wartości opcji lub opcji, biorąc pod uwagę szczególne warunki rynkowe, może zapewnić wgląd w to, czy zakup lub sprzedaż papieru wartościowego jest dobrym pomysłem. Teoretyczna wartość zależy oczywiście od jakości założeń dotyczących wyników rynkowych w ogólności, a w szczególności wykonania opcji.
Po drugie, obliczenie wartości teoretycznej pozwala inwestorowi zaangażować się w prognozowanie wyników w oparciu o kilka różnych scenariuszy. Podejście Blacka-Scholesa, a także inne oparte na matematyce formuły stosowane do projekcji wartości teoretycznej, pozwalają na uwzględnienie różnych liczb. Przeprowadzając kilka prognoz, inwestor może zidentyfikować najbardziej prawdopodobną sytuację, która będzie miała zastosowanie w przyszłości, a jednocześnie być przygotowanym na to, co się stanie, jeśli jeden lub więcej czynników okaże się inny.
Wartość teoretyczna jest jednym z najbardziej podstawowych narzędzi wykorzystywanych obecnie w handlu. Porównując wartość szacunkową z bieżącą ceną rynkową opcji, można ustalić, czy zakup lub sprzedaż prawdopodobnie przyniesie zwrot w pewnym momencie w przyszłości. Brokerzy i inwestorzy zwykle stosują pojęcie wartości teoretycznej przed podjęciem jakiejkolwiek decyzji inwestycyjnej.