Was ist ein theoretischer Wert?

Manchmal als fairer oder hypothetischer Wert bezeichnet, ist ein theoretischer Wert der geschätzte Preis einer Option. Der Optionspreis kann mit dem Kauf, Verkauf oder einer Kombination aus beiden zusammenhängen. In den meisten Fällen wird der theoretische Wert unter Verwendung eines bestimmten Typs einer mathematischen Gleichung berechnet. Heutzutage werden mehrere solcher Modelle verwendet.

Eines der beliebtesten Modelle zur Schätzung des Optionspreises ist das Black-Scholes-Optionspreismodell. Diese 1973 eingeführte Formel wurde von Fischer Black und Myron Scholes entwickelt. Das Konzept, das als äußerst genau angesehen wird, erlangte schnell Aufmerksamkeit und ist nach wie vor eine der am besten umsetzbaren Formeln, die heute gebräuchlich sind.

Die Berechnung des theoretischen Werts ist für Anleger in mehrfacher Hinsicht hilfreich. Erstens kann die Ermittlung eines hypothetischen Werts für die Option oder Optionen unter bestimmten Marktbedingungen Aufschluss darüber geben, ob der Kauf oder Verkauf des Wertpapiers eine gute Idee ist. Der theoretische Wert hängt natürlich von der Qualität der getroffenen Annahmen bezüglich der Marktleistung im Allgemeinen und der Leistung der Option im Besonderen ab.

Zweitens ermöglicht die Berechnung eines theoretischen Werts dem Anleger, die Wertentwicklung anhand verschiedener Szenarien zu projizieren. Der Black-Scholes-Ansatz sowie andere mathematisch basierte Formeln zur Projektion des theoretischen Werts ermöglichen die Einbeziehung verschiedener Zahlen. Indem der Anleger mehrere Prognosen erstellt, kann er die wahrscheinlichste zukünftige Situation ermitteln, die eintreten wird, und ist dennoch auf das vorbereitet, was passieren würde, wenn sich einer oder mehrere Faktoren als unterschiedlich herausstellen.

Der theoretische Wert ist eines der grundlegendsten Werkzeuge, die heutzutage im Handel verwendet werden. Durch den Vergleich des geschätzten Werts mit dem aktuellen Marktpreis einer Option kann festgestellt werden, ob der Kauf oder Verkauf wahrscheinlich zu einem späteren Zeitpunkt eine Rendite erzielt. Broker und Anleger wenden in der Regel das Konzept des theoretischen Werts an, bevor sie eine Anlageentscheidung treffen.

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