O que é um valor teórico?

Às vezes chamado de valor justo ou hipotético, um valor teórico é o preço estimado de uma opção. O preço das opções pode estar relacionado à compra, venda ou uma combinação dos dois. Na maioria dos casos, o valor teórico é calculado usando algum tipo específico de equação matemática. Existem vários desses modelos em uso hoje.

Um dos modelos mais populares para estimar o preço das opções é conhecido como Modelo de Preços de Opções Black-Scholes. Introduzida pela primeira vez em 1973, essa fórmula foi criada por Fischer Black e Myron Scholes. Considerado altamente preciso, o conceito rapidamente ganhou atenção e continua sendo uma das fórmulas mais viáveis ​​atualmente em uso comum.

Calcular o valor teórico é útil para os investidores de duas maneiras. Primeiro, a determinação de um valor hipotético para a opção ou opções, dadas as condições específicas do mercado, pode fornecer informações sobre se a compra ou venda do título é uma boa idéia. O valor teórico, é claro, depende da qualidade das premissas feitas em relação ao desempenho do mercado em geral e ao desempenho da opção em particular.

Segundo, o cálculo de um valor teórico permite que o investidor se envolva no desempenho da projeção com base em vários cenários diferentes. A abordagem de Black-Scholes, bem como outras fórmulas matematicamente usadas para projetar valor teórico, permite a inclusão de figuras diferentes. Ao executar várias projeções, o investidor pode identificar a situação futura mais provável que será aplicada, enquanto ainda está preparado para o que aconteceria se um ou mais fatores se mostrassem diferentes.

O valor teórico é uma das ferramentas mais básicas usadas atualmente nas negociações. Ao comparar o valor estimado com o preço atual de mercado de uma opção, é possível determinar se é provável que a compra ou venda gere um retorno em algum momento futuro. Corretores e investidores geralmente empregam o conceito de valor teórico antes de tomar qualquer tipo de decisão de investimento.